《 #Crypto投资周报 221009-囤币积极,变盘在即》

Dark Horse Club
2022-10-11 06:11
发布于 Mirror

宗旨:All in Crypto. Hunting the darkhorses of the Crypto world.

概要:

  • 非农数据好于预期,OPEC+减产,美联储坚持鹰派,俄乌冲突加剧,资金继续回流美国,美国更有加息底气,利空资本市场;但多机构认为加息接近尾声;13日美国公布9月CPI,市场可能选择方向;若CPI明显降低,可能迎来一波反弹;

  • 本周反弹受阻波动很小微涨2%,但强于美股,且9月份标普 -9.34%,纳指 -10.6%,BTC -3%,BTC明显强于美股;日线空投走势,但底背离明显,估值指标处于历史大底区间,市场已在2W附近震荡4个月,即将迎来变盘,未平仓合约增长16%,显示市场押注即将到来的大波动;

  • BTC继续大幅流出交易所,交易所BTC余额跌破233万枚,创4年新低,囤币党持续买入,欧美区买入为主,亚洲区卖出为主;矿工抛压主要来自币印,其余矿工囤币为主,结合此动向,市场本身缺乏砸盘动能;

  • 传统机构继续积极布局进场,算力持续新高,机构募集大资金抄底,近期资金并未明显流出,市场并不缺乏资金;

  • GMX上线币安、FTX等,发布合成资产代码,不久发布;足球币跟随市场下跌,还未充分炒作即熄火。

0、本周市场重大事件

国际政治和经济趋势

  • CPI将于北京时间10月13日20:30公布,决定年底最后两次加息力度。

  • 非农数据3.5%,好于预期3.7%,利空资本市场,目前11月加息75BP概率为77%。

  • OPEC+宣布每天减产200万桶,导致油价反弹,利空资本市场。

  • 美联储理事Waller一直坚持美国经济“软着陆”,其最新表态依然是保持加密遏制通胀;来自房租的核心通胀压力会持续到明年;新理事Cook表示,要看到通胀实际数据下降才会放缓加息。

  • 多家机构提出反对意见,花旗认为通胀数据滞后,美联储被数据绑架了;哈佛经济学家认为,加息过快引发栓退,预计会放松紧缩政策;毕马威认为,过多和过少的紧缩都会带来重大风险。联合国也发报告敦促美联储停止加息,美国加息对全球经济造成损害。

  • 创造“美联储模型”和“债市卫士”等说法的金融市场老将Yardeni表示,11月再加息一次,将结束,金融稳定问题将成为首要关切,联邦基金利率不会达到4.5%至5%。

  • 全美独立企业联盟数据显示,请人越来越容易了,此指标往往领先CPI六个月,预示CPI将见顶。

  • 【不管市场如何反对,客观现实是,美国越是加息,越会吸引全球资本回流美国,推高美国经济和CPI,越是有理由加息,形成加强循环;且俄乌战争持续加剧也会推动欧洲资本继续回流美国。所以加息是美国吸血全球的手段,恐怕只有等到其吸够血后才会突然转向,全球抄底低估资产。】

传统金融市场的Crypto进展

  • 俄央行要求银行将比特币等加密货币记录为资产。

  • 纳斯达克副总裁表示,等待监管明确后推出加密交易平台,专注托管服务。

  • 摩根士丹利研报表示,尽管是熊市,加密货币交易产品市场继续增长,机构在积极布局。

  • 纽约数字投资集团为机构比特币基金筹集7.2亿美元,共计59位投资者,人均1200万美元。【机构和大户继续入场抄底。】

  • Cryptoquant CEO表示,94%的USDC由贝莱德、富达、高盛等超级机构持有,若USDC大量流入交易所,BTC拉升将会开始。

  • 芝商所10月31日推出AVAX、FIL、XTZ实时价格指数,可能随后会开通此项期货。

  • 马斯克继续收购推特。

  • 富达推出以太坊指数基金。

  • 币安报告,今年中东北非注册量增加49%。

  • 巴西联邦税务局8月数据,1.2万家公司持有加密货币,创历史新高,BTC最多,其次是USDT。

Crypto新闻&事件

Glassnode报告

  • 比特币哈希率近期屡创新高,10月10日,达到297EH/s,7日均值为265EH/s,创历史新高,表明矿工在持续大笔投入,看好比特币发展;

  • 10月10日,挖矿难度上调13%到35.61T,创历史新高,表明单位比特币生产成本增加;

  • 根据历史经验,将BTC哈希率30日均线和60日均线作为重要观察指标,当30天值下穿60天值意味着算力大幅降低,当30天值上穿60天值意味着算力大幅提高,往往意味着矿工的大笔投入,币价随后几个月将迎来较大涨幅,8月20日,30天值已上穿60天值。

Puell倍数表示矿工每日挖矿收入与年均挖矿收入的比值,最低点在6月为0.33,目前恢复到了0.63,根据历史经验这是历史触底后的反应;

  • 矿工卖出压力相比9月初峰值下降了50%,且绝大部分卖出来自出现流动性危机的币印矿池,表明多数矿工群体以囤币为主;

  • 最近几周鲸鱼从交易所的提币量达到15.7kBTC,6月以来最大提币量;

  • 在剔除>7年未移动币调整后的网络未实现盈亏比NUPL,<0的时间已达119天,与过往熊市相当;

行业重大信息

  • 10月6日,比特币闪电网络锁定的BTC突破5000枚。

  • 10月8日,CFTC CME比特币持仓周报显示,大型机构小幅净多调仓,资管机构连续2周净多调仓,杠杆基金维持净空调仓。

  • SBF表示,加密市场未出现持续性资金流出,监管制度明确将给行业带来重大影响。

  • 火币控股权被出售给香港百域资本,传闻购买主力是孙宇晨,且孙宇晨等5人被聘为顾问。【火币被收购,将刺激更多资本加速入场】

  • BNB Chain跨链桥被攻击,黑客盗取200万BNB,抵押到Venus借走5000万UADT、6250万BUSD、3500万USDC,并转移到ETH等网络,币安发现后紧急暂停BNBChain链,并在修复相关漏洞后,重启启动。将通过链上投票确定此次攻击相关处理办法。对于BSC中心化质疑,CZ回应,安全、易用和自由比去中心化更重要。【笔者认可CZ的观点,BTC负责去中心化,ETH、BSC等公链负责推广应用,没必要过于追求完美,事物都是逐步完善的。】

  • 9月15日ETH合并以来增发8837枚,但过去2天燃烧减少4000枚,其中XEN Crypto合约发行24h销毁1000ETH。【现在是熊市底部,只是偶尔有个别热门应用,若牛市燃烧通缩效果会非常明显。】

重要项目信息

  • 11月21日推出FTX V2。币安花费超过10亿美元用于收购和投资。【熊市巨头积极布局】

  • 专注隐私的加密货币和支付公司 MobileCoin 与稳定币平台 Reserve 合作推出全额抵押的美元稳定币 eUSD,由USDC、USDP等支持,在MobileCoin链发行,交易将使用零知识证明技术进行端到端加密。

  • 去中心化索引协议 The Graph 发布 2023 年路线图,实现网络去中心化和付费使用,提高索引速度,并迁移至Arbitrum。

  • NFT 交易协议 Sudoswap V2 当前总交易笔数已突破 10 万笔,总成交量达近 6000 万美元,平台总交易费用收入为 295,258 美元。

  • 基于区块链的永久存储应用 ArDrive 的APP已上线 Google Play 商店,iOS 版本很快推出。

  • 大户买入1000亿枚SHIB,超100万美元,并转入冷钱包。

  • IMX获得The Spartan Group战略投资,直接买入IMX代币。【IMX获得不少大机构投资,等待牛市发威】

1、BTC及总体市场分析

1.1、BTC链上数据及估值

本部分数据主要来自looknode.com,此平台正在赠送会员。

~Ahr999囤币&x指数:0.358<0.45,抄底区间

~已实现市值偏差量(MVRV Z-Score):-0.13<0,底部区间

~地址及持仓量变动:

余额>1的地址量继续大幅增加,余额0.01~10的持币总量持续增加,表明新进小户在不断进入增持。

~恐慌贪婪指数:20~26

本周指数在20~26间小幅波动,市场依然风声鹤唳,做空气氛浓重,盼望新低者众。

~网络未实现盈亏比NUPL:-9%,绝望区

  • 网络未实现净盈亏比NUPL=(总利润-总亏损)/总市值,表示市场总体盈亏程度。

  • 目前为-9%,链上BTC总亏损9%,属于绝望区。

~出售时利润率SOPR:0.9938,底背离

SOPR=0.9938,MA30=0.995,属于底背离,浮亏者拒绝割肉。

~长期持有筹码:历史最高,筹码牢固

长期(>155天)持有者持仓量1493.57万枚,继续新高;短期(≤ 31天)持有者持仓量128.4万枚,7年以来的低位;一年以上持有量占比为65.97%,历史最高;长短期持有者持仓总量的比值在历史高位,表明长期持有筹码牢固。

~UTXO已实现价格分布:

  • 将最高价$67600分为100份,每份价格区间为N±338,图中表示每份价格区间对应的币量分布;

  • 当前价$19601±338区间对应102.2万枚,比上周减少15.3万枚,说明4~6日,市价>$19939时被转移到$20277±338,与K线图和UTXO中此3天成交量较大相对应。

~交易所余额:4年新低

  • 根据CryptoQuant数据,交易所余额,9日为222.6万枚,周减少4.59万枚,且大幅创历史新低,近两周囤币买入动作明显,据分析买入以欧美市场为主。

  • 另据Glassnode 数据,交易所余额跌至约 233 万枚(2330656 枚),创 4 年来新低,上次的低点为 2022 年 8 月 29 日的 2330779 枚。

  • 数据显示,近来很大部分矿工抛压来自陷入流动性危机的币印。

~Pi循环底部指标:底部已现

  • 历史表明,当日线MA150跌破MA471时,BTC价格周期触底;当MA150上穿MA471前后,价格出现强劲的涨势。

  • 7月13日,日线MA150跌破MA471,出现底部信号。

1.2、短期及期货期权数据

~期货资金费率:7日均值-0.00424,做空为主

1.3、BTC走势分析及总结

  • 本周10月4日的反弹遇到中期趋势线压制再次跌回,全周波动仅6%,周涨2%,波动很小,市场非常冷清。本周标普+1.5%,纳指+0.6%,BTC略强于美股。9月标普 -9.34%,纳指 -10.6%,BTC -3%,BTC明显强于美股。

  • 日线空投走势,但底背离明显,链上估值指标处于历史大底区间,市场已在2W附近震荡4个月,即将到震荡周期的末端,未平仓合约增长16%,显示市场押注即将到来较大的波动,13日美国公布9月CPI数据,可能会有较大的市场波动,可能选择新的市场方向。

  • 本周BTC继续大幅流出交易所,交易所BTC余额跌破233万枚,创4年历史新低,囤币党主动买入行为明显,分析认为买入主力主要是欧美区,而亚洲区依然是卖出为主;矿工的绝大部分抛压来自币印,其余矿工以囤币为主,结合此动向,市场本身缺乏砸盘动能。

  • 但美国9月失业率新低,经济强劲,CPI恐怕难有明显降低,美联储依然鹰派,所以宏观经济依然不乐观;北溪管道和克里米亚大桥被炸,俄乌冲突加剧,资金继续回流美国,美国更有加息底气,宏观经济和政治局势依然是市场的最大利空来源;如果CPI可以明显降低,市场可能迎来转折,与技术面共振迎来一波反弹。

1.4、全市场分析

~全市场周数据

  • 本周市场整体同步小幅反弹。

  • 稳定币USDC减少12.64亿,继续流出;而USDT增加4.23亿U,BUSD增加5.86亿U,整体相抵。

2、ALTCoin项目

2.1、收入Top20项目&点评

  • 熊市里,协议收入是衡量项目质地和市场实际需求的最佳指标。

  • 本周AAVE、SNX收入略有增加,其他项目变动不大。

GMX成市场热门

  • 近几个月持续关注的GMX,本周上线Binance、FTX、Crypto.com等几乎所有主流CEX,成为市场大热门,备受市场关注;

  • GMX已被多个DeFi协议作为基础模块,将为GMX带来持续的资金和收益,利好持续发展;

  • 根据最近的观察,其收益与市场波动率高度正相关,行情的大幅波动利于提高项目价值,随着知名度的提高,项目估值可能会进一步提高;

  • 本周发布合成资产代码库,正在做内部和外部审核,主要内容包括:

    • 任何有Chainlink报价的资产都支持合成资产交易;

    • 更新预言机,支持精准执行限价单、止损止盈单;

    • 为新资产建立独立流动性池,避免单币风险影响全局;

    • 资金费率类似CEX,根据多空比调整;

Crypto Fees链上消耗数据

TokenHolders协议收入

根据Token Terminal 过去7天数据,对比Token持有人在本周(上图)和上周(下图)的收入变动情况。

用户支付总费用

根据Token Terminal 过去7天数据,对比协议总收入,本周(上图)和上周(下图)的收入变动情况。

有部分协议代币未赋能如UNI,部分代币部分赋能如GMX,所以协议总收入与上述TokenHolders收入有所差异。

市盈率PE

PE=市值/TokenHolder收入,依据Token Terminal本周7天的数据,现PE数值为:

2.2、重点关注项目

本周市场无明显热点,整体低迷,等待变盘。

2.3、世界杯足球币

  • 市场低迷,世界杯主题跟随市场同步下跌,但世纪杯还没有充分炒作,就提前结束炒作了?

  • 世界杯公链平台 CHZ、ALOG;

  • 重点关注粉丝币为BSC链的SANTOS、LAZIO、PORTO;

  • 币安特意上线了粉丝币指数期货FOOTBALL,还没有过大幅的炒作。

3、推荐参考

往期周报:

https://mirror.xyz/darkhorseclub.eth

https://foresightnews.pro/column/detail/70

By Dark Horse Club(推特:@DarkHorse_BTC)

Discord链接: https://discord.gg/9kAmyUtE

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