#Crypto投资周报 230709-机构布局大饼,小牛蓄势待发

Dark Horse Club
2023-07-11 14:03
发布于 Mirror

Not Your Keys, Not Your Coins!

0 概要:

  • 美股继续保持强势调整,AI龙头股没有下跌迹象,衰退可能虽存在,但还未有可靠证实。7月23日,加息25BP预期93%。

  • 贝莱德等机构重新提交了现货比特币ETF申请文件,补充Coinbase作为技术支持。香港多机构尝试做RWA业务探索。

  • 比特币继续在3W上方窄幅震荡,消化蓄势,保持多头走势。

目录

  • 1、全市场宏观数据

  • 2、宏观资讯和Crypto新闻资讯

    • 2.1、国际政治和经济趋势

    • 2.2、各国各界Crypto政策及进展

    • 2.3、Crypto新闻&事件

  • 3、链上数据及市场指标

  • 4、BTC&ETH述评及行情

    • 4.1、BTC叙事述评及行情

    • 4.2、ETH进展述评及行情

  • 5、赛道及项目分析

    • 5.1、精选30及评级

    • 5.2、收入Top20项目

    • 5.3、公链赛道

1 全市场宏观数据

  • 十年美债突破趋势线涨到4%,2年美债为4.95%,依然倒挂;美元指数继续盘整,但有继续下跌的迹象;黄金原油继续低位震荡。

  • 美股高位震荡,看是中期盘整还是构筑头部结构,AI龙头股强势盘整,没有下跌迹象。

  • 币市是高位盘整结构,本周下跌是上周冲高后的回落,多头势头仍在。

2 宏观资讯和Crypto新闻资讯

2.1 国际政治和经济趋势

  • 美国6月非农就业新增数据低于预期,是过去半年最低新增记录。但失业率3.6%,符合预期,低于前值。

  • 7月23日,加息25BP的预期为93%。

  • 耶伦访问北京四天结束行程,耶伦表示,不寻求与中国脱钩,建立和深化与中方经济团队的合作关系。。

  • 贝莱德负责管理的”乌克兰发展基金“全面接手乌克兰能源、基建、电网、农业投资,甚至全部国企。

  • 中国发布公告,对镓、锗相关物项实施出口管制,8月1日起正式实施。【镓、锗是生产芯片必需稀有金属,中国处于绝对垄断,是针对美国半导体禁令的反制措施。前几年有过稀土断供,稀土是美国军工生产必需材料。】

2.2 各国各界Crypto政策及进展

  • 7 月 4 日,贝莱德(BlackRock)通过纳斯达克向美国证券交易委员会(SEC)重新提交了现货比特币 ETF 的申请文件,补充Coinbase作为ETF市场监控支持。Fidelity Investments、Invesco、VanEck、21Shares 和 WisdomTree 等也修改了其申请文件。

  • 7月6日,Valkyrie 修改并再次提交现货比特币 ETF 备案,也将 Coinbase 作为监控共享合作伙伴。此前的申请,SEC 以备案不充分拒绝。

  • CME将于7月31日推出ETHBTC汇率期货合约。

  • 7月3日,全球最大加密 ATM 运营商 Bitcoin Depot 在纳斯达克上市,代码 BTM,估值8.85亿。

  • 贝莱德CEO Fink认为,相信比特币作为“数字黄金”的价值;比特币不仅是对抗通胀和各国法币贬值的工具,更是一种国际资产,是所有投资替代方案的集大成者;将探索数字资产生态系统,包括股票与债券代币化。

  • 7月6日,香港证监会金融科技主管表示,将更新有关STO的看法,Securities Token 或 RWA 将不会被定义为复杂产品,有机会开放于散户,RWA会以底层资产来监管。【继续预热RWA热潮】

  • 南华证券获得香港虚拟资产交易介绍代理人牌照。

  • Hashkey提交的香港虚拟资产牌照预计将于数周内获批,并计划推出虚拟资产交易平台应用程序。

  • 香港霍氏集团与Hedgue LLP达成排他性行业战略合作,将在RWA和数字资产管理等方向探索。

  • 7月7日的报告中表示,Ripple Labs正探索CBDC和稳定币的实际应用,重点是房地产代币化。

2.3 Crypto新闻&事件

  • Matrixport在报告中表示,预计比特币价格在7月反弹至3.5万美元,然后抛售回落到3万,年底目标价为4.5万美元。

  • 跨链桥Multichain资产被盗,已停止服务,恢复日期未定。获得币安领投,红杉中国参投。

  • CZ表示,预计未来6-12个月内加密货币交易量将增加,币安正做准备,最近几周交易量已经开始回升。

  • 灰度的DeFi基金调入LDO,目前投资组合为UNI、LDO、AAVE、MKR、CRV、SNX等。

3 链上数据及市场指标

  • 据Glassnode数据,

  • 过去三周,持有10-1万枚BTC的地址共计增持7.1万枚,约21.5亿美元。

  • Ahr999囤币&x指数:0.67 >0.45,<1.2,定投区间

  • 恐慌贪婪指数:64 → 55 → 58;

  • UTXO已实现价格分布:

    • 将0到最高价$67600分为100份,每份价格区间为N±338,并标识出每个价格区间对应的币量分布;

    • 本周BTC在30500附近窄幅波动,相应价位30415、31091对应的币量有所变化,说明近期币量转移主要是短期持币,对长期持币者影响很有限。

  • CEX中BTC余额:减少 0.27 万枚,创历史新低

    • 根据CryptoQuant统计的38家数据,7月9日208.68万枚,2日为208.95万枚,减少 0.27 万枚。
  • 已实现市值比率MVRV Ratio:1.42>1,链上持仓总体盈利42%

    • 已实现市值比率MVRV Ratio=流通市值MV / 已实现市值RV(可视为全市场购买市值),表示所有BTC链上盈利状况。<1,亏损,极端低估;>3.7,盈利过高,牛市泡沫期。当前值>1,<3.7,处于合理盈利区间。
  • 网络未实现净盈亏比NUPL:0.29,即链上盈利总额比链上亏损总额多29%。

    • 网络未实现净盈亏比NUPL=(链上净未实现总盈利 - 链上净未实现总亏损)/总市值,分为5个级别即<0、0~0.25、0.25~0.5、0.5~0.75、0.75~1,表示链上总体盈亏程度。
  • 出售时利润率SOPR:7日均值为1.003 ,表示本周链上移动者微弱盈利

    • 出售时利润率SOPR表示当日链上转移的币相对上次转移时盈亏状况,>1 表示获利卖出,<1 表示亏损卖出。

    • MVRV表示全市场盈亏状况,NUPL表示盈利者总体与亏损者总体差值,SOPR表示出售者的盈亏状况。

  • 交易所BTC预估杠杆率:0.254

    • 预估杠杆率是「交易所未平仓BTC合约」/「BTC代币储备」,表示交易所整体杠杆率。
  • 合约资金费率:7日均值为 0.005,当日值为 0.0017

  • 未平仓合约量:略降低

4 BTC&ETH述评及行情

4.1 BTC叙事述评及行情

本周BTC继续在3W上方窄幅震荡,消化去年5月和今年4月在3W上方堆积的筹码。目前既然保持多头走势,但可能会有一定幅度的回调。

4.2 ETH进展述评及行情

ETH总体跟随BTC,ETHBTC回落,ETHUSDT维持在日线MA120上方。

5 赛道及项目分析

5.1 精选20及评级

  • 选定20个项目作为标的池,并以评级来区分项目综合质量,如下图:

  • MKR、COMP和AAVE受RWA概念利好刺激继续大涨。

5.2 收入Top20项目

Crypto Fees链上收入数据

本周无明显亮点。

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