称一称SEI的价格

被打脸了，之前在《以Sei为例：聊聊散户从筛选到决策，具体应该怎么去分析一个项目。》中，我说SEI这个项目如果投资，我不看好，但空投还是是值得一做的。

结果昨天SEI官方公示了代币分配机制，总量100亿枚，20%分配给私募投资人，20%分配给团队，9%分配给基金会，48%分配给生态储备资金，3%作为binance的公开销售。

我真的用计算器加了一下，正好是100%，也就是说，按照这个分配是不会有空投的。

网上还有小道消息传会有空投，我觉得那些就不要当真了。除非是从生态储备资金里抽调，不然明面上就是没有空投。

原因很简单，过去APT、ARB、OP这些空投大毛都没有公开销售环节，从sui开始，某种程度上来说，就是把空投部分划拨给了公开销售，现在的Sei也是有样学样的。真是坏事做尽，点名@SUi。

事已至此，再逼逼赖赖也没有意义。空投的收益没有了，对于我们散户来说，就只有找到一个更低的价格参与一下。早先也说过，市面上90%的公链都没有价值，但不妨碍他涨。

不建议大家投公链的原因，是因为VC的过渡参与，导致二级市场没有太多的溢价空间。不过SEI有一点，就是虽然没了空投，但多了一个公开挖矿。

这个模式比较新，所以好好跟大家聊聊。核心就是两个方面的讨论：

1.SEI的二级价格预估

2.binance的新币挖矿值不值得参与。

今年4月，Sei最后一轮融资是3000W刀，融资时估值是8亿美元。按照100亿枚的代币分配，这轮融资的代币成本价是0.08U，初始流通量是总量的18%，也就是1.8亿枚代币，起步流通市值1440W。

公链的估值跟平台型项目比起来，还是比较笼统的。一方面是没办法去计算公链的收益，另一方面就是TVL也不是很重要的参考条件。只能毛估估算赛道背后的市场资金规模，以及现阶段的市占率。

SEI本身就是一条特性公链，跟APT和SUI还略有差距，只是为了基于交易类活动提供更大的便利，所以他融资时的估值只有8亿。

如果模糊的做个对比，APT融资时估值20亿，上所代币最高价约为9.5U，总市值95亿，大约5倍增长；SUI估值20亿，上所时代币最高均价约1.4U，总市值140亿，差不多7倍增长。

但Sei还不好直接去比较。第一，APT价格增长受到当时的市场环境和空投抛压影响；而Sui纯粹就是流动量低又开放了公开销售，所以出现了短暂的暴涨。

按照binance的公告，Sei的初始流通量高达18%（APT和SUI都不到5%），很显然市场的初期表现不会高于apt和sui，合理单币价格在0.4~0.56U。

那么如果按照本月的对比，sui和APT的总市值/融资时估值比率，Sei的单币价格大概是0.24U。

综上，SEI的二级价格，大概就是在0.24~0.56U之间。价格高低不好说，但如果非要让我去投，我至多只能接受1.7倍的估值溢价，即Sei的单币价在0.13~0.16之间，我才会在二级市场下手。

那么第二个问题，binance的新币挖矿值不值得参与。我的建议是能参加就参加。

大家要注意，这次币安给SEI的开的是矿池，不是公开销售。意思就是不要花钱，只要质押BNB/TUSD/EDUSD就可以白拿SEI代币。

按照规则，binance的矿池共计3亿枚SEI，BNB矿池占80%，TUSD和FDUSD分别占15%和5%，可以挖30天。

值得注意的是，币安会每小时对用户持仓和总矿池随机快照，一方面确定用户是不是持续保持了BNB的持仓，另一方面就是要根据比例来调整挖矿奖励。

我个人的建议是：

1.有能参与就参与，完全免费白嫖

2.如果没有BNB，可以做个对冲套保去挖，但不是特别建议，因为大户肯定拿走了大部分收益，小散要承担币价亏损的风险，即便是套保也不是万无一失的。

3.挖到的矿，即挖即买及时变现。不要去等到最后一天一起来卖。一方面是分摊风险，另一方面鬼知道到时候是什么价格，不如直接买了换成BTC或者ETH。