Web3投资周报：Web3正迎来史诗级空投季

2023.11.27-12.2 周报：

过去三周比特币曾多次尝试突破 38000 美元，但在 38500 美元处被拒绝了 3 次。本周末终于顺利突破阻力位，目前价格在38700美元左右。我认为我们在年底前很可能会来到 40000 美元以上。

过去几周，机构对比特币的兴趣大幅增加。上市公司MicroStrategy近一个月狂买了6亿美元比特币，这是两年多来的最大一次加仓。目前该公司持有的比特币资产总价值超过65亿美元，炒币怒赚12亿美元。同时灰度GBTC 负溢价率目前大幅收窄至 8%，而去年一年几乎是-50%，这说明传统金融机构已经转向看多比特币。另一个直观的证据就是加密货币交易所Coinbase (COIN) 股价本周创下18个月新高。

链上数据也显示出积极看涨的信号，稳定币总供应量在两周内增加了超过 20 亿美元。另外，根据Coinshares和彭博社数据，流入加密产品的机构资金也创下年初至今的周新高，而且仍然没有任何放缓的迹象。其中，比特币仍然是配置最多的资产，一周流入量为3.12亿美元。

比特币的强势让BRC20铭文代币在经历了一周多的深度回调后，迎来大幅反弹。对于铭文资产的投资，我觉得最佳的是采用杠铃策略，杠铃的一头配置龙头ORDI和SATS，另一头有余力的去小成本打新，舍弃中间部分。杠铃策略也适用大部分加密新资产投资。

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本周的看点👀：

01、Cosmos 硬分叉大戏

Cosmos社区分裂了。Cosmos 联合创始人 Jae Kwon 即将与 Cosmos Hub 分手，创建一个硬分叉。

Cosmos 是一个多链互联生态系统，Cosmos Hub 可以理解成Cosmos的母链，这是一个单一的区块链。所以Jae Kwon正在分叉 Cosmos Hub， 而不是整个 Cosmos 生态系统。

事情的起因是Cosmos Hub中最有争议的一项提案——降低平台币ATOM的通胀率，经社区投票通过了。许多ATOM持有人对此很高兴，因为更低的通胀意味着ATOM的卖压更小。但Cosmos的创始人不这么认为。于是主导了一场硬分叉大戏。

硬分叉的故事在比特币、以太坊区块链上都曾上演过，比如以太坊和以太坊经典。每次硬分叉的结果，原代币持有人会获得分叉链的新代币空投。

所以这次Cosmos Hub硬分叉意味着ATOM质押者很可能获得新的空投（一种名为ATOM1的新代币），鉴于Cosmos创始人在Cosmos社区具有很高的声誉，空投的价值可能很高。而那些投票反对 Cosmos 降低通胀的人，也就是那些更符合分叉链愿景的人，可能会获得更大的份额。

分叉链会稀释 ATOM 的价值吗？可能不会。从分叉币历史表现看，以太坊经典、比特币现金、莱特币等BTC和ETH的分叉币的市值仍处于前30名。好吧， 这回 ATOM 的质押者又要赚麻了！

02、Solana 空投季如约上演

Solana空投季确实如约而来：Solana的质押协议Jito本周宣布即将空投1亿个JTO代币，占总量的10%，包括JitoSOL持有者、Solana验证人和Jito的MEV服务用户。快照拍摄于 2023 年 11 月 25 日。

而聚合交易平台 Jupiter官方空投分配检查页面也将于 12 月 上线。Phantom钱包内置交易所就是Jupiter，所以快照前用过该钱包内交易的用户，应该也都有猪脚饭吃！

另外两个没发币的大毛选手，可以重视起来：

借贷协议 marginfi.com

合约协议 drift.trade

链上数据显示，Solana 在过去两周用户活动激增，日均活跃用户达到了 16 万，这些地址中有将近 20% 是通过 CEX 转移到 Solana 的全新钱包。截至目前，按每周 DEX 交易量计算，Solana 是第四大区块链。

这种高增长归因于 Solana 的财富效应，这是由新代币空投的催化剂引发的，这些代币促进了市值、DEX锁仓和用户钱包数增长，所有这些反过来又继续提高基础生态系统Solana的估值。

03、超过6 亿美元锁定在 Blast，散户该怎么玩？

上周周报里提到了与 Blur 相关的 L2 项目Blast的启动，这是由 Paradigm 支持的具有原生收益的 L2。围绕Blast的疯狂营销行为存在一些争议，因为它被指控为一种金字塔计划，二级推荐机制可以让你获得更多积分，这也意味着更大的 BLAST 代币空投。

无论如何，就锁仓量而言，Blast 的推出取得了巨大成功，因为它在一周时间内就吸引了超过 6 亿美元的资金。这些资金会被锁定到 2024 年 2 月，但这些资金可以通过存入 ETH 赚取 Lido 收益，以及 Blast 积分……我们看到很多巨鲸、机构都是几百万甚至上千万美元资金往里存，那么问题来了，散户能否赚到钱？

从机制设计上，要想获得更多积分，要不就疯狂发展下线（下线还要有能力大量攒积分才有大量奖励），要不就存入尽可能多资金。发展大户下线其实并不容易。如果存入资金1ETH，每周会有一次转盘抽积分机会。抽奖次数跟资金量成正比，大户一周可以抽积分几百上千次，你的小额存款几周甚至十几周才能抽一次。因此，小额存款资本效率极低，积分累积很慢。所以如果你只有很少资金存入，可以考虑一群人集资做一个大资金账号，让资金效率（抽积分的频率和获得大积分概率）最大化。

很多人想说我做很多小号，每个存一点点钱，搞个低保。可能会失望。尤其你的号既没有基础分，有没有转盘抽积分的可能性，大量小号也不能拉到优质下线，可以预见基本没什么积分，低保都吃不上。

04、交易所钱包化

交易所下场做Web3钱包，是今年的一大趋势。

我们可以从知名交易所的产品布局看到一个趋势，交易所们陆续推出Web3钱包：Coinbase Wallet、Crypto.com DeFi Wallet、OKX Wallet，再到最近的Binance Wallet 以及Bitget Wallet，都是非常典型的例子。

钱包不仅可以凝聚生态，更是流量及收益的入口。「钱包化」将成未来交易所决胜关键。当交易所们一窝蜂布局钱包入口，web3用户短期就成了抢手货，会有大量薅羊毛机会。奖励任务与撸空投预期在交易所的媒合下，完美勾搭到了一起。目前OK走在了最前面，可以通过OK的钱包参与很多有奖撸毛活动，随时随地可以开干，很适合散户投资者。预计任务撸毛会成为交易所钱包标配，所以，跟着趋势干就是了！

我顺手测试了一下Coinbase Wallet，用户体验非常好，只是上面大量的奖励任务只针对Coinbase的KYC用户，海外韭菜无法参与，有点可惜。

最后回应一下标题，我认为Web3正迎来史诗级空投季。除了市值36亿美元的Cosmos硬分叉空投可能成为有史以来最大的空投，Solana空投季的好几个项目也可能价值数亿美元。刚刚二层公链Starknet也确认了已进行空投快照，这个不大不小都会超过Celestia空投价值。再加上超高人气的明牌空投Blast，以及数十个又当又立的未发币L2们。想想都兴奋。如果你还徘徊在链外，仅仅停留在交易所炒币，你就辜负了这个行业给予的机会。

这一周我很少发微博，一直在筹备自己的项目和一门web3投资课程。顺便做个广告，因为在过去我接触的很多投资者，我发现连最基本的投研分析和项目判断能力都没有，面对各种项目推荐无所适从。所以我决定推出一期链上投资特训营，为期5周的直播课，帮助大家掌握链上投资工具和技能，内容包括如何尽早发现潜力币、链上分析和代币评估、掌握代币经济学、掌握叙事和催化剂交易等。感兴趣的同学可以私信我了解课程详情。

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