信徒悟道笔记（七）2024年2月8日星期四

关于风险控制

在高杠杆的合约市场, 一次意外, 足以丧命。即使你学会成功交易的方法、技术、手段, 如果不知道如何面对输, 最终还是会失败。

“围棋十诀”隐含的思想和期货交易风险管理之道惊人的一致：

《围棋十诀》

不得贪胜, 入界宜缓;

攻彼顾我, 弃子争先;

舍小就大, 逢危须弃;

慎勿轻速,动须相应;

彼强自保, 先势后地。

**这里面没有任何攻城略地、倚天屠龙的攻击性思想, 整体思路基本都是围绕着在自我保护、控制好风险的前提下, 如何取胜的方法和策略。**顶尖围棋高手总是稳扎稳打，步步为营, 很少会贸然出击, 通过强行冒险的举动杀掉对方大龙，彻底击败对手。

“相对于近期赢利, 我更关心基金资本的安全。

我主要的还是着眼于限制亏损, 而不是件取暴利。”——索罗斯

“当我看见一个危险信号的时候, 我不跟它争执, 我躲开!几天以后如果一切看起来还不错， 我就再回来（维持原有的仓位，信徒加注）。 这样， 我会省去很多麻烦, 也会省很多钱。——杰西利弗莫尔

所以, 期货交易既是一门善输的艺术, 更是一门如何管理风险、控制风险, 在判断失误、深陷困境中聪明地保存自己实力的输的艺术。优秀交易员不但是进攻的专家, 往往更是风险控制的专家。

多数赢家会告诉你, 他们亏损的次数要大于盈利的次数，为什么还能成功? 原因就在于良好的资金管理。

有一种理想的资金曲线是“阶梯式”的上升状态。

期货交易的风险管理的四道防线, 仓位管理相当于第一道, 主动止损和时间止损相当于第二道, 被动止损相当于第三道, 单日风控底线和资金净值管理相当于最后一道防线。

重仓交易是极度危险的, 在这一关上我们如果适当控制,未雨绸缪, 期货交易的

安全就有了基本的保证。我个人的操作策略是试探便利加码，目的就是保证盈利时仓位大, 亏损时仓位小。

第二道防线是时间止损和主动止损, 所谓时间止损, 就是当我开仓以后, 市场价格运动没有符合我的预期,交易结果没有正反馈, 我会主动减仓, 有意识地降低风险。（早上相亲晚上就要牵手的理论，信徒加注）

第三道防线是被动止损，价格止损是一种相对被动的自我保护, 我在开仓的那一刹那,都会给下单员下一个被动止损的指令, 一旦市场价格走势不利, 我的被动止损就会被触发, 自动认赔离场。

第四道防线是单日止损，具体到单日波动都有一个风控底线，一旦触发底线，立即清仓离场，当日暂停交易，同样的基金净值也有一个风控底线，一旦触及停止交易，休整一段时间，调整心态，恢复状态。

风险控制的三个层面交易员的内在自我控制、外在辅助控制和强制性风控。

期货交易中, 经过漫长的市场磨炼, 交易员也许真的可以达到宠辱不惊 心如止水的心理境界, 我想这就是孔子所描述的**“从心所和欲而不逾矩”**。但这种通过自我修炼达到彻底的自我控制, 可能只是我们的一种理想追求, 现实中的人永远都不能摆脱非理性的一面。

外在辅助控制，打造以优秀交易员为核心的投资团队, 对于资产管理公司走上长期稳定的赢利之路有深远意义。 “风控的职责就是平稳主操的心态, 熟悉主操在行情过程中何时会有超自然的情绪反应, 并使进场离场都成为理性思考的产物。