今天走路时在想，人们为什么愿意贷款买房？买房子到底是投资行为还是消费行为？ 首先为什么要买房，一种确实是需要住，在这生活工作。一种是投资。 但房子本身就有金融属性。这决定它的价格会有波动，那贷款买房的人，不管初心是什么，实际都是在做投资。 房子这种金融资产的好处，是让人不得不参与，还愿意加杠杆参与。那在其他投资领域，是否也有类似的资产。 加密公链也有这种属性，要想使用加密应用，就需要购买加密公链资产，比如ETH、SOL等。 那是什么决定了公链资产的价值？如果它更像房产，那地段无疑是最重要的属性。北上广深肯定比乡下房子值钱。 房子的好地段有很强的网络效应，好学校、好的基础设施、便利性，和更多有这样消费需求人群的聚集，以及便利的交通和娱乐设施。 九年义务教育是免费的，但决定谁能上这些学校的房子是

始发于公众号：不确定思维 2024年9月5日 刚跟一个朋友通电话，核心话题是以太坊还行不行？我的结论是：行 ，简单总结，行业未来可期，爆发需要时间。 简单记录下自己说的逻辑： L2是失败的还是正确的，我觉得是正确的： 从公链这个叙事看，这个周期几乎没有新的L1发布 以太坊的模块化L2方向，几乎阻止了新公链的产生 大企业发链（如索尼）几乎都是基于以太坊生态基础设施的L2 老的新公链所剩无几，能打的就只有solana 问题变成L2分走了流动性，降低以太坊捕获价值能力，我的结论是这只是暂时的表象： 这个问题仅仅是在场内流动性不足的情况下产生的 17的爱西欧大量同类项目，最后收敛到每个赛道头部只有几家 21的流动性挖矿大量项目爆发，最后每个细分赛道留下的也只有几家

始发于公众号：不确定思维 2023年12月15日 我们每天行走在干净的街道上，有清洁工人辛勤的打扫保持整洁，我们无需付费来享受这一切清净～ 生活中，有很多公共物品，大多是由政府开支管理。如果个人没有纳税，那这一切确实可以免费享用，而无需考虑付费问题。 什么是公共物品 public good 公共物品的显著特征是非竞争性，不已盈利为驱动力，核心要确保提供服务的安全稳定，不排他。 像linux系统，它是目前最大的开源操作系统。自从它诞生的这几十年，一直运行良好，持续保持更新，任何人都可以免费使用。 在加密领域，非常多的产品都可以称为public good，像以太坊公链就是一个很好的样例，它的运行主要靠以太坊基金会的支持，没有其他直接收入来源。 Gitcoin的grant里的很多项目，都是pub

始发于公众号：不确定思维 2023年11月17日 更新一版指导工作和生活的原则： 保持谦逊，真诚待人 开放的心态，包容的看待新事物 不高高在上的审视，用平等视角去观察 用对等的视角去交流和沟通 把手弄脏 skin in the game 从实践中总结经验 道理大多都懂，但真正理解还需要实际的体会 建立系统 know your game 理解规则，建立体系 以原则指导系统，不断更新迭代 保持简洁 如无必要，勿增实体 大道至简，第一性原理 看山还是山，化繁为简 长期思维 基于长期视角构建系统 避免过多的认知消耗，构建长期原则 在一个相对较长的时间跨度思考事物的发展和解决问题的方法 分清耐心和固执 耐心是深入了解

始发于公众号：不确定思维 2023年11月7日 最近公众号每天都会有些自然新增关注，这在之前很长一段时间是看不到的。 21年初，clubhouse爆火那会，我在一个房间听了CZ聊到bn当时的后台数据，他的形容是完全爆了，人太多服务器根本顶不住。 最近偶尔打开A股软件，自选列表每次的颜色都是一致的，要么一片红，要么一片绿。 我选的并不都是一个行业的，这涨跌逻辑，感觉跟加密市场同涨同跌很类似。 市场的冷热，大多时候在于信心。 热点与网红 咱们这个行业有个很大特色，就是追热点 我发现在现实生活里，近些年的消费习惯也都被b圈传染了 各种购物和消费场景也都趋向于追热点（追网红） 我家楼下的餐饮，呈现的是一种冰火两重天的景象 网红店排队爆火，其他大部分就一两桌，店面几个月一轮换 货架上一些火的酒和饮料

始发于公众号：不确定思维 2023年10月31日 去年也是10月写过一篇关于叙事的文章下一个加密叙事是什么？，其中提到的几个叙事在上半年也相继发生。 在加密投资里，长期叙事就是共识，短期叙事就是热点，共识形成了不同的阵营，热点汇聚了当下大部分的流动性资金。 站在貌似下一轮的起点时刻，梳理下有哪些可能的叙事逻辑，为下一步重点研究项目做一个铺垫。 关于长期价值 比特币的地位仍然无可撼动，金融属性越来越强。明年4月比特币将迎来下一次减半。 在上一个熊市，人们还是很在意减半这事。很多文章都在探讨熊市里矿工卖了多少，对市场的影响如何。 而在这个周期中，我们看到关于减半的讨论其实很少，人们更多是在关注现货ETF是否能通过。 说明BTC的供给端造成的压力大大减少，投资者更多看重的是对需求端未来有多大市场

始发于公众号：不确定思维 2023年10月24日 上周五晚参加了一个以太坊写作者会议，它是以太坊社区组织的一个小型写作者训练营，为期3周帮助那些想发表自己文章的作者提升写作技巧。 这种活动在加密社区非常多，很多去中心化组织大大小小各类培训也很多，如果想发现并参与并不难。 最让人兴奋的是，在这些活动中，可以接触世界各地的创作者，可以听到来自不同文化背景的声音，也算一种突破个人信息茧房的方式。 会议有一个环节，限时5分钟，让大家写一下关于以太坊，最让自己兴奋的是什么？（what excites you most about ethereum？） 这是我的答案： 最开始接触加密货币，我只知道比特币和各种智能合约平台，那时大部分人都是在炒币。 对于智能合约平台的认知，也是觉得越快越好，那时就觉得以

始发于公众号：不确定思维 2023年10月17日 今天看到uniswap开始收费的消息，心里凉了半截。 主要原因是他们没经过社区治理，直接宣布了对协议有重大影响的事件。 很多用户分析，这是否代表说uniswap labs认为只有协议层是归社区的，而前端应用和移动端是归项目方所有。 我觉得，他们根本没想这些事，投票治理只是不痛不痒的应承。本质上，他们还是走得股权创业路线，或者说没想清楚代币到底有啥用。 Uniswap是我觉得最有创新力的应用，但好应用确实不代表代币就一定是好的，有时我们潜意识里把治理代币想成了股权。 价值投资第一条，买股票就是买公司所有权的一部分。 在加密市场，买代币可完全不等于买项目所有权的一部分。在这个市场里，代币更多有它自身的效用。 1 大部分代币，长期看没有权益价值，

https://www.xiaoyuzhoufm.com/episode/6528f2320432a3157852c9ba 始发于公众号：不确定思维 2023年10月12日 今天听曾鸣教授《看十年》，心潮澎湃。约了躺赢君一起聊了一下，顺便录音分享给大家。 曾教授认为未来十年的3个关键科技：AGI、crypto、元宇宙，对应的是创作者经济的大爆发。 录音内容涵盖个人对未来的一些看法，辩证听。 扩展资料为曾鸣书院视频号，42章经播客AI那期张津剑谈论内容。 对区块链应用的理解与实践 今天听曾鸣教授《看十年》，心潮澎湃。约了躺赢君一起聊了一下，顺便录音分享给大家曾教授认为未来十年的3个关键科技：AGI、crypto、元宇宙，对应的是创作者经济的大爆发。录音内容涵盖个人对未来的一些看法，辩证听。扩

始发于公众号：不确定思维 2023年10月10日 周期普遍存在于金融市场，而它的背后会有很多力量推动，叙事则是对周期最直观的表现。 个人认为，在加密投资领域，叙事是最应该被重视的因素。 1 什么是叙事： 叙事就是被广泛传播的故事。《叙事经济学》一书中提到叙事有两个重要特点，一是以故事为载体的观点被人口口相传，二是人们努力生成新的可传播故事，让故事更具传播力。 叙事是当前市场上的最强声音，在它形成和爆发的过程中，越来也多的人会被卷入其中，进而推动它和衍生更多的情绪。 去年也是这个时间，写了一篇下一个加密叙事是什么？，其中像LSDFi、Canto、L2等在3-6个月的时间内相继爆发。 而更远的叙事，像Damus、BRC20、Ordinals、SocialFi等，去年就完全没有看到。 叙事如何产