比特币正在被机构操纵? - 话李话外 - Medium

话李话外
2024-07-10 09:53
发布于 Mirror

封面设计 | Senka

记得在 2017 年的时候,比特币价格创下当时的历史新高,突破了 5,800 美元。但不少机构对于比特币还是持有批评的态度,比如,贝莱德(BlackRock)的负责人当时还通过媒体说:“比特币只是向你展示了世界上有多少洗钱需求,仅此而已。”摩根大通的负责人则称持有比特币的人“愚蠢的”。如下图所示。

但随着时间的推移,这种看待加密货币的态度似乎发了很大改变,以贝莱德为代表的大机构甚至还积极申请了比特币现货 ETF!而且,像贝莱德这样的大机构目前不仅仅是在关注比特币,甚至已经开始深入参与到了各个加密生态系统中,比如 RWA 领域,这似乎也意味着,他们应该在下一盘很大的棋,可能是想将世界上所有的资产(例如房地产、能源、农业等)在未来都实现代币化吧。

如果从上面的这个角度来看,大机构的参与似乎对加密市场是有帮助的,因为可以给这个市场带来流动性,中短期来看,这对于加密行业来说肯定是利好的。但如果我们从更长远的角度去思考这个问题的话,可能不同的人就会产生一些不同的观点。

这两天,我看到群里部分伙伴也讨论了很多关于安全、行情、发展等方面的话题,如下图所示,也让我从大家身上又学到了一些东西,并有了一些新的思考。

看过比特币白皮书的小伙伴都知道,中本聪设计比特币的最初效用,是希望它能够作为一种点对点的支付系统。如下图所示。

虽然目前比特币网络因为较高的 Gas 费、较长的验证时间等问题,还不能完美地实现这种效用,但随着技术的发展,比如闪电网络、Layer2 等解决方案的出现,这个问题似乎也正在慢慢有了一些改观。

根据 Bitcoin Magazine 的统计数据显示,目前 2100 万枚 BTC 的分配情况大致如下:个人持有的占比 57%、已丢失的占比17.6%、尚待挖出的占比6.6%、中本聪的钱包占比5.2%;BTC ETF占比 3.9%、公司持有占比3.6%、矿工持有占比3.4%、政府持有占比2.7%。如下图所示。

随着今年 ETF 的正式通过(比特币现货 ETF 在2024年1月10日正式通过),比特币似乎又变成了一种更加适合资本投机的工具,因为 ETF 会使比特币更具可操纵性。这就给各大机构创造了新的机会,虽然目前大部分比特币似乎依然是被一些个人持有,但随着时间的推移,我认为未来机构控制的比特币份额应该会变得越来越大。而且从上图的占比情况来说,虽然 BTC ETF 目前只占总供应量的不到 4%,但不要忘记了,这仅仅是机构们在最近半年就积累起来的数字。

不要随便相信那些机构的说辞,他们所有言论的最终目的似乎就是希望韭菜们能够跳入他们预先设置好的坑里面。记得去年(2013)底有媒体报道:摩根大通(美国最大的银行)首席执行官在参议院银行委员会听证会上发言说,他一直非常反对加密货币,比特币唯一的用途是用来犯罪、洗钱、避税,并建议政府关闭加密货币。如下图所示。

结果,这位大佬在发表完上述义正言辞的言论后不久,摩根大通就与贝莱德进行了合作,成为比特币 ETF 的授权参与者。

稍微了解摩根大通的小伙伴应该也都知道,作为美国最大的银行,他们也是有一些“黑历史”的,比如他们曾多次操控黄金、白银的价格。如下图所示。

而按照大机构的这种行为习惯,不知道未来比特币的价格会不会也被他们所操纵!

就资本市场而言,所有金融市场最终都会变成一个由金融精英控制的系统,虽然区块链的信仰是去中心化,但中短期来看,加密市场似乎也无法逃避这种结果。不过事物都是需要辩证来看的,假如加密市场完全变成另外一个美股市场,是好事还是坏事,还是取决于你在这个游戏中是否能够有所收获。

机构总是善于制造情绪,而普通人则总是被市场情绪左右。最近这些天,由于 MtGox 赔付计划、德国政府卖比特币等消息给市场带来了新一轮的恐慌,导致比特币的价格波动比较大,甚至有部分散户看到个别鲸鱼的地址往交易所里面转移了一点比特币、也慌到立马就交出了自己手里的筹码。

虽然话李话外最近几天的文章一直在谈论当下的市场和行情,更多的其实也是在充值信仰,但从后台的留言来看,似乎不少小伙伴对我们充值信仰这件事情继续给予了不太友好的说辞。反正钱包是你自己的,同时我也鼓励言论自由,除了直接上来就飙脏话骂人的那种我会直接拉黑处理外,任何不同观点的评论我都表示理解,但也不会花时间和精力去进行任何的反驳或辩论。

说回正题。那如何才能够在这场游戏中有所收获呢?

其实核心的就是两点:管理好自己的仓位、把握好周期的规律。

也正如话李话外上一篇文章中提到的:任何事物都是有周期的,对于大部分的普通人而言,投资比拼的是耐力,而不是百米冲刺。

对于投资角度来说,一个周期可能是 3–4 年,只要你能够严格管理好自己的仓位,采用最简单的 DCA 策略其实就可以领先大部分的人。但如果你把周期定义为几天、甚至一天时间内定义为几个时间段,并试图通过频繁的交易或者杠杆合约来改变自己的人生,那么最终的结局可能并不会如大部分人之所愿。

虽然一夜暴富的故事确实也经常发生,但如果你认为这种故事的主人公就是你自己,你就是接下来的那个天选骄子,那么我还是劝你先冷静一下。当然,我也不会去阻止任何人暴富的梦想,倘若你依然有这种梦想,那么我唯一的建议就是,不要随便梭哈,只拿不到 10% 的仓位去“体验过程”就行,同时要学会思考复盘。如果经过一段时间(至少1年)的体验,你确实认为自己有天选骄子的潜质,那么再去重新思考如何一夜暴富的事情也不晚。

就目前的市场行情,在具体的操作角度上,其实也并没有那么复杂:

1)如果你接下来 1–2 年内没有任何变现的需求,对于高抛低吸这样的操作你也不是很有把握,并且你依然坚信本轮牛市比特币的价格会达到 10 万美元以上,那么你只要耐心等待即可,忽略掉市场的短期波动。

2)如果你认为自己的技术已经可以媲美专业的交易员,或者你已经掌握了某种独门(或有效)的交易方法,并且你也比较喜欢做短期的交易,那么你完全可以在一个震荡区间内做各种操作,不管是市场上涨、还是市场下跌,其实你都有机会可以赚到钱。

3)如果你只是喜欢凭借个人感觉、或者通过消息面去做短期交易,那么直接跟随自己的想法也可以啊,毕竟你是自由的。假如你因为看到有利空消息并相信一些分析师的观点且也赞同接下来比特币会跌倒 4.7 万美元,那么现在直接分批卖出或做空即可。假如你因为看到有利好消息并相信另外一些分析师的观点且也赞同接下来比特币会涨到 7.7 万美元,那么现在直接分批买入或做多即可。但这个过程中如何避免让自己陷入追涨杀跌的状态中,就需要自己去反思了。

总之,市场是不可预测的,没有人可以保证通过某一种具体的策略就可以在市场中 100% 赚到大钱。即便你作为一名长期的投资者,并参考了诸如 AHR999、CBBI 等这种长周期的数据指标做交易,也只是能够确保在一个既定的周期内大概率(比如90%)可以赚到钱而已。

而在这些过程中,管理好自己的仓位(包括仓位计划、风险管理)应该始终放在首位。至于周期,正如上面所言,不同的人对周期有不同的看法,一天也是周期、一月也是周期、一年也是周期,基于自己的仓位管理去做适合自己的计划和定义即可。

(上图为基于本纳周期的延伸图)

就加密市场而言,按照以往的规律,每 3–4 年就会出现一次大牛市(比如2013 年、2017 年和 2021 年),所以刻舟求剑的话,本轮大牛市(峰值)应该会在 2024 年至 2025 年左右出现。

但相较于前几轮周期,本轮周期给人的感觉确实是不同的,尤其是 BTC ETF 的获批、大投资者(包括机构)的入场,市场的流动性来源(钱的来源)发生了一些变化。

前几天(7月4日)CryptoQuant(一个链上数据分析平台)的创始人在 X 平台也分享了一个数据:现货 ETF 目前占据了 BTC 交易量的四分之一,这意味着新入场的资金比以往任何时候都更加成熟。如下图所示。

总之,流动性的变化(机构的进场)已经使普通人在加密市场赚钱变得越来越难,甚至有人还戏称本轮牛市为史上最难赚钱的牛市。但不管每个周期已经发生、或即将发生什么新的变化,金融市场的本质是不变的,而且放长周期来看,资金也总会从急躁者手中转移到耐心者手中,而比特币就是这种转移过程的工具之一,再往大了说就是人类财富迁移的一种新工具。

根据 Triple-A 发布的最新报告显示,今年(2024)全球数字货币用户规模将达到 5.62 亿,占全球人口的 6.8%。而如果你正在看这篇文章,那么也恭喜你,你现在已经领先全球 90% 以上人更早地了解和接触到了这种工具。

本期内容我们就分享到这里,这也是话李话外更新的第 483 篇文章。正文内容中涉及到的数据引用、图片来源详见话李话外【Notion】版的对应日期文章。

声明:以上内容只是个人角度观点及分析,仅作为学习记录和交流之用,不构成任何投资建议。加密领域为高风险市场,除了各种形式的诈骗和杀猪盘外,很多项目也有随时归零的风险,请理性看待,提高风险意识,做到不懂勿碰。

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