2024年山寨币还有上涨的希望吗？市场接下来的剧本会怎么走？ - 话李话外 - Medium

今天（8月13日）很多人比较关注的热点之一估计就是马斯克和特朗普在 X上的 Space 讨论了，整个对话过程持续了近 2 个半小时，有超过 100 万听众。期间，特朗普谈到了不少话题，包括了之前的枪击案、非法移民、拜登退选等，但这两位大佬的本次对话并未提及加密行业，这个好像也多少让一些小伙伴感到有些小失望。

即便如此，MemeCoin 还是很好地抓住了这波热点，Pumpfun 上面同时诞生了大量的相关概念 MemeCoin，因为马斯克在对话过程中频繁地说“Yeah”，所以相关概念币 Yeah 就成了最火的概念币之一，该 MemeCoin 在部署 30 分钟后，市值就一度上涨至 150 万美元，不过波动也巨大，截止撰写本文时，市值已经回落倒了 48 万美元附近。如下图所示。

接下来，比较值得关注的重点信息可能就是明天（8月14日）老美的 CPI 数据了，因为目前降息基本已经是没有什么悬念的事情了，所以，本次的 CPI 数据将对 9 月份降息的具体幅度产生一定的影响。

市场炒作的往往是基于预期，因为降息的预期已经炒作很久了，相关的影响估计早已 Price In，因此即便 9 月份真的降息，我们也大概率不会立刻迎来大牛行情，反而降息前后的市场波动可能会比较大，寻找新机会的同时更要需要注意短期的风险。

至于降息对后面的市场（尤其是2025年）能产生多大的影响，这个主要也会取决于届时的整体经济情况，也不排除降息的同时出现更大的黑天鹅事件。如果我们还对大牛市有所期待，那么可能还需要再耐心等待一场更大规模的叙事发生或基本面的大变化。

最近的行情依然相对比较无聊，甚至不少小伙伴也出现了更悲观的情绪，但我个人还是会继续保持乐观的。

在上一篇文章（8月11日）中，我们通过话李话外继续简单讨论了 SOL 的话题，并通过话李话外DAO的备用号顺带着一起谈论了一下对 2025 年大牛市的预期。然后，有个别小伙伴留言表示不赞同，认为 SOL 不可能达到 1000 美元，不过我并没有就此去进行回应，因为我在文章里面并没有说 SOL 会到 1000 美元啊。如果看文章只喜欢看标题的话，那还真不如直接去刷推特看比较好。

不过，话李话外最近发的这两篇文章因为标题和内容上的一些处理，我发现反而让文章的阅读量和完读率都有了很大的提升。以前花不少时间写的那种好几千字的方法论梳理长篇文章看的人比较少、阅读量平均也只有 1,000 左右，且阅读次数占比也很差、仅有 3% 左右。反而像最近的这两篇针对 ETH、SOL 的热点快餐文章看的人很多，全平台（公众号及其他平台）的阅读量平均达到了 20000 以上，加上篇幅也相对之前也比较短，所以完读率也上去了，平均达到了 40% 以上。

这也让我意识到：接下来，是为了提升阅读量和完读率而写呢，还是继续去写那种很少人看的干货梳理及方法论？

思考了片刻，最后还是决定不去考虑这种问题，毕竟已经坚持写了 500 多篇文章了，且做这个事情的初心是让自己保持学习的同时，能够将自己的一些学习记录、思考、总结进行必要的输出，然后分享给那些同频且对加密领域的长期发展同样感兴趣的人。

至于把自媒体做大的问题，虽然随着关注话李话外人数的快速增加，影响力也有了一定的提升，但黑粉似乎也越来越多（只能说这个领域里面浮躁的人太多了，最近公众号里面我也拉黑了一些喜欢上来就飙脏话和发牢骚的人），但我也一直在说服自己，保持内心的平静，继续保持初心即可。我想写什么就去继续写什么吧，我随便写写，大家随便看看，保持这种状态其实也挺好，做一个小而美（小众）的自媒体，其他的事情就随缘吧。

在话李话外DAO备用号的上一篇文章中，我们主要是基于部分历史数据对大牛市做了一些剧本性假设，本期的分享我们继续来顺着之前的剧本做一些理想化的猜测：

- 2024 年第三季度将迎来新一轮的 MemeCoin 热潮

- 新一轮的山寨季将于 2024 年低至 2025 年初开始

- 比特币的价格将在 2025 年第一季度达到新的 ATH

当然，上面这些都是假设，即只是一些猜测，如果也符合你个人的预期，那么现在依然可以进行必要的布局，而如果你不认同，那么继续保持不动即可。

在话李话外之前的文章中，我们也提到过，即便 2025 年迎来本轮周期的大牛市，那么经历的时间也不会很长，估计也只有 1–3 个月，这个期间可能也是人们最 FOMO 和疯狂的时候，同时，也是我们最好的分批卖出阶段。

温故而知新。接下来，我们再来一起回顾一下今年以来的整体行情发展和叙事变化吧：

1）AI 叙事

从今年（2024）的年初开始，AI 板块继续出现新一轮的涨幅，这个热度一直持续到了 3 月份左右。如果你是在 2022–2023 年熊市期间买入诸如 FET、RENDER、TAO 这样的 AI 项目代币，那么从浮盈上看就会有非常不错的表现。

但如果你是从 3 月份之后看到 AI 叙事又火爆了起来才购买，那么结果也可想而知。

2）RWA 叙事

接下来主要就是 RWA 叙事开始接力 AI 叙事，随着 3 月底、4 月初贝莱德与 RWA 的消息（及其他的一些利好消息同时出现）占据了各大加密媒体、自媒体的重要位置，RWA 板块相关的一些代币也迎来了高位行情。

像 ONDO、PENDLE 等这样的 RWA 相关概念币种也在 5 月份左右达到了阶段性峰值。同时，包括 MAKER、AVAX 这样正在转型到 RWA 或大力开始发展 RWA 业务的老项目也在这个期间、借助 RWA 的东风有了新一轮不错的表现。

3）MemeCoin 叙事

随着 RWA 的叙事炒作达到阶段性顶点，接下来 MemeCoin 继续进行了新一轮的接力。不过这个阶段 MemeCoin 的炒作也出现了两级分化，诸如 DOGE、SHIB 这样的老牌 MemeCoin 整体的表现其实并没有让人们满意，反而诸如 PEPE 这样的 MemeCoin 表现更好一些，甚至 PEPE 还在 5 月底的时候达到了历史新高。

这个期间也继续奠定了 Solana 是 MemeCoin 之王的地位，Solana 上的各种 MemeCoin 的夸张表现吸引了很多人的故眼球，出现了一些短时间几百倍、甚至几千倍的 MemeCoin 盘子。我记得当时群里也有不少伙伴也都在热火朝天地讨论着各种新出现的 MemeCoin。

我们上面仅是通过 3 个最热门的叙事做了时间线上的简要列举，与此同时，市场的火热与 FOMO 情绪其实也带动了不少其他板块一些代币价格的快速上涨和波动，但很多叙事炒作的时间很短，有些甚至仅仅热了不到两周就结束了。

因此，如果我们回过头来看的话，很容易能够发现，今年的 3–5 月份相对而言是一个比较好的阶段性退出窗口期。但不少人也是在这个期间、选择重新进入市场而买在了阶段性的山顶被套。

随着本轮周期第一个阶段性的窗口过去，那么，我们接下来还有新的阶段性退出（对部分伙伴而言可能是回本）机会吗？

我们接着上一篇文章的话题来看，如果还是以整体市值的角度而言，因为流动性的问题，现阶段的情况并不乐观，从 5 月份开始市场整体是处于下跌趋势的。甚至 BTC 也在 8 月 5 日的时候还一度跌破了 0.618 的位置，同时也跌倒了 MA200 下方，进入了所谓的熊市价格区间。

比较有趣的是，7 月 4 日的时候 BTC 跌破了 MA200 进入了短暂熊市阶段，然后 10 天以后重新恢复到该线的上方。8 月 4 日的时候 BTC 又跌破了 MA200，截止到目前（8月13日）还没有恢复。在这个基本的市场环境下，很多人可能更关心的问题是：山寨币还有希望吗？

因为市场是不可预测的，所以我们继续来猜测（假设）一下吧：

我们先来看一下 TOTAL2 的数据，如下图所示。

基于上图来看，最理想的状态是，2025年初（一季度）的时候，山寨币的总市值能够达到 1.2 万亿美元以上或更高的高点，然后正式开始新一轮的山寨季。

如果你比较保守的话，那么届时就可以考虑分批出掉自己手里的山寨币进行阶段性离场，如果你风险偏好比较高，那么可以等到山寨总市值超过 1.7 万亿美元的时候再考虑离场。我个人的计划是在接近 2 万亿美元左右开始卖出山寨币仓位，这个在话李话外之前的文章中已经有过对应的说明和分享。

当然，上面这个理想状态的一个前提是，BTC 能够在 2025 年初的某个时候突破 ATH（或者干脆直接涨到 10 万美元以上），这样就会让市场进入一种新的且更大的 FOMO 的状态，人们纷纷因害怕错过而重新选择进入山寨市场，市场的操纵者也会借机进行新一轮的炒作来完成散户们的高位接盘游戏。

正如我们上文已经提到的，这个过程可能会持续 1–3 个月，比如到 2025 年 6–7 月份当市场达到某个顶点后，本轮牛市结束，然后，我们将会看到的是一地鸡毛，并在 2025 年低开始迎来新一轮的熊市周期。

而假如上面的情况没有发生，那么你再对市场表示悲观的话，我届时也会表示赞同的。当然，上面这些都是一些猜测和剧本，不作为具体的交易指导，我们只是换个角度提供一种思路而已，仅供娱乐。

长期看，比特币的下一站肯定能到 100,000 美元。

而更长的周期看，我们也许在有生之年会有机会看到 1,000,000 美元的比特币。

至于现在你会怎么做，我不知道、也不提供具体建议，但我个人会继续去坚持囤大饼。

本期内容我们就分享到这里，更多内容大家可以通过话李话外主页进行查看。

声明：以上内容只是个人角度观点及分析，仅作为学习记录和交流之用，不构成任何投资建议。加密领域为极高风险市场，很多项目有随时归零的风险，请理性看待，不懂勿碰，自我负责。