2023加密市场Perps领域项目解析系列之：TigrisTrades(TIG)、UniDex(UNIDX)、ApeX Pro(APEX)

在区块链浩瀚的海洋中航行，可能会让人望而生畏，因为你面对的项目实在是太多了，而且每天还不断地有各种新项目上线。昨天，我们分享了一些 LSDfi 领域的项目。今天，我们继续项目解析的话题，再来给大家分享并介绍几个近期我认为比较值得关注的Perps（永续合约）领域项目。

第1个项目是Tigris Trades（TIG）

Tigris Trades 是 Arbitrum 和 Polygon 上的去中心化永续 DEX。通过它，用户能够以高达 500 倍的杠杆率直接从自己的钱包交易加密货币、外汇和商品。

TIG 是允许用户参与治理并获得 Tigris 产生的部分费用的协议代币。TIG 的质押者可以从市价单中赚取 70% 的交易费用，从限价单和止损单中赚取 63% 的交易费。目前，TIG 上线还不到一个月，考虑到当下的市场状况，它的表现看起来已经属于比较出色的。而且从走势上面来看，之前购买 TIG 的用户目前至少已经赚到了 10 倍以上的收益。

最近，TIG又发布了一系列公告，那么接下来，就让我们一起来看看这个项目有哪些值得关注的点吧。

1.TIG USD Vault

TIG Vault 允许用户存入稳定币（例如 USDC/DAI/USDT）以进行交易而无需拆分流动性，且交易会自动将保证金存入和提取到该保险库中。

2.TIG Stakers

根据 StableVault 的抵押级别，交易费用会在 tigUSD 和 TIG 之间进行分配，具体为：

当 <100% 时，70% 的费用将用于锁定的 tigUSD，30% 用于质押的 TIG。

当 >100% 时，30% 的费用用于锁定的 tigUSD，70% 用于质押的 TIG。

TIG vault 目前为 tigUSD 质押者提供了 140.02% 的质押 APR，而这也反映出了愿意锁定其 tigUSD 以从这种收益中受益的用户数量。

可以说，自 TIG 推出以来，其金库余额在过去 3 周内就有很大幅度的飙升。

他们最近还推出了 xTIG 奖励计划，即交易者可以通过在平台上交易来赚取奖励，这也是对用户的一种激励措施。

另外，xTIG 代币经济学还提供了一定的灵活性，同时也会奖励交易活动。根据目前了解到的是，交易者可以做出的选择是：

立即解锁，但会罚款50%。

等待 30 天解锁并作为 TIG 取出。

保持原样，因为 xTIG 赚取的交易费用类似于质押的 TIG。

而上面这些措施，也在一定程度上推动了对 TIG 的需求。通过激励交易活动，它提高了费用并允许 TIG 质押者获得更高比例的奖励。而对于那些希望提前领取奖励的交易者将面临 50% 的罚款，从而减少奖励的 TIG 数量。

从目前的数据上来看，自 TIG 推出以来，其产生的交易量一直保持着增加的状态。从该项目的发展路线图中，我们可以看到他们接下来的一些计划，比如：

添加股票功能

将ETH作为抵押品

复制交易功能

会部署到 zkEVM

总的来说，Tigris Trades目前看起来似乎也是一个有一定潜力的项目，可以适当保持关注。

第2个项目是UniDex（UNIDX）

UniDex 目前推出了 V3 版本，它也是市场上第一个真正的杠杆交易聚合器。借助 perps 平台的 V3，他们正在通过提供市场上其他任何人都无法提供的一些东西来试图改变游戏规则，比如聚合perps、智能条件订单、专注于聚合的全新 UI 界面、更具资本效率的 pools 等。

1.聚合 perps 方面

目前，UniDex V3 已经支持一些链上协议，比如：

Arbitrum - Gains GMX Mux CapV3 CapV4 MYC UniDex HandleFi

Optimism - UniDex Pika SNXv2 OPX Perpetual Protocol Mux MMY

Polygon - Gains Metavault UniDex

Fantom - UniDex Mux MMY

BSC - LVL Mux UniDex MPX Alpaca

Avax - UniDex Mux GMX

zkSync - UniDex

zkEVM - UniDex QuickPerps Shrike

Metis - UniDex Tethys

同时，UniDex V3 的自定义 gnosis Safe 钱包也将支持一键式跨链聚合交易。

2.全新的 UI 设计

通过新的用户界面，UniDex V3 提供了一个真正的杠杆聚合终端，它可以在跨多个不同链的 16 个不同 LP 之间拆分订单，并且每笔交易都会根据交易成本和机会（例如费用和点差）优化交易填充。

另外，用户甚至可以将 delta 中性头寸构建为聚合订单，充分利用考虑到 perp 聚合的界面。而且，如果另一条链正在进行交易激励或交易竞赛，那么用户还能够自动获得相同的奖励。

3.智能条件订单

通过 UniDex V3 的智能条件订单，交易者不再需要构建机器人就可以触发这些类型的订单。也就是说，交易者可以利用 V3 直接下达一些条件订单，例如获利订单、止损订单，甚至限价买/卖订单。这个看起来有些类似于 Uniswap V4 挂钩。

除了上面这些变化外，UniDex V3 在性能方面也会有一定的提升。比如为了提高未平仓合约的利用率，他们还为每个订单类型设置了单独的管理员，这一新变化使得结算清算速度比以前快得多，以前是针对一个地址进行结算的。而且，V3 从头寸保证金中扣除平仓费、通过对每笔交易的实际价格影响以实现更好的可持续性，以及跟踪每笔订单的转介。

另外，V3 还修改了费用结构，新的费用结构如下：

30% 给有限合伙人

35% 给 UNIDX 持有者

20% 给开发基金

15% 用于治理和营销相关活动

UniDex V3 将会在 21 日（UTC时间）开放，旧仓位不需要做任何操作，因为在社区开发人员的帮助下，他们已经提供了一种无需停机即可无缝迁移交易的解决方案。

第3个项目是ApeX Protocol（APEX）

ApeX 是一个去中心化、非托管、无需许可的永续衍生品协议，可以为任何代币对创建永续掉期合约。

完全无许可方面，ApeX属于一个开放网络，每个人都可以参与共识过程，进行验证链上交易。换句话说就是，任何人都可以利用ApeX创建任何永续合约市场并交易任何资产。

永续的流动性方面，ApeX的流动性既是协议基础设施也是核心部分。用户不用再通过信任一个机构来执行交易，而是信任编写好的代码就可以确保自己的交易。因此用户在 ApeX 协议上交易时不必再担心出现机构跑路的状况。

另外，与其它的衍生品协议相比而言，ApeX 还具有其他的一些关键特性，比如：

既支持正向合约，也支持反向合约

只需提供一种真实资产作为流动性的 AMM

接下来，我们挑选几个方面继续来给大家做个梳理和说明

1.eAMM 模式

ApeX 协议的底层交易模式采用了 eAMM 模式，eAMM称为弹性自动化做市商模式。它与其他 AMM 模式不同的地方在于：

首先是流动性提供者（LP） 无需像 Uniswap 一样提供两种真实资产来注入流动性，而只需注入单种真实资产，该种资产也称为基础资产，而另一种资产则是弹性供应的虚拟资产。

其次就是引入了 Rebase 机制。当 eAMM 池子的价格与外部预言机的价格偏差较大时，就可触发 Rebase，此时就会自动增加或减少 eAMM 池子里虚拟资产的数量，让 eAMM 的价格和外部市场价格保持一致。这种机制将会使得 eAMM 的价格与外部市场价格始终保持在一个合理的偏差范围内，避免出现独立的插针行情。

2.永续合约

ApeX 协议目前提供的衍生品为永续合约，既支持正向合约，也支持反向合约。比如，交易对 WETH/USDC 和 WBTC/USDC，若保证金都为 USDC，则是正向合约；若保证金分别为币本位的 WETH 和 WBTC，那就是反向合约。

在 ApeX 底层智能合约实现中，一个交易对是用 baseToken - quoteToken 的方式表示的，baseToken 为保证金资产，而 quoteToken 则为虚拟资产。因此，对于 WETH/USDC 交易对，其正向合约在底层智能合约的交易对为 USDC - WETH，而反向合约则为 WETH - USDC，在底层是两个不同的交易对。

但不管是正向合约还是反向合约，任何交易对都可由任何用户无需许可地自由创建，这也是其它衍生品协议目前还不具备的一个特性。

3.PCV

PCV（Protocol Controlled Value、协议控制价值）的基本思想就是流动性不再单纯地全控制在用户手里，而是协议本身也可以拥有流动性。如此，这些由协议控制的流动性就可以长期锁在协议里，可以保证稳定的流动性。而且，因为流动性还是可以产生收益的，不断累积的收益就可以通过不同策略实现再增值，从而让协议拥有更多价值。

ApeX 协议主要是通过 Bonding 机制来实现 PCV。其基本原理是通过出售打折的 APEX（ApeX 协议的治理代币），来捕获用户的真实资产，并将得到的资产注入到 eAMM 中添加流动性。如此一来，这些流动性就是协议所拥有，而不再是用户所拥有。

而且，协议自身控制的这些流动性，还可以不断从 eAMM 中赚取到交易手续费，累积的手续费就可以通过不同策略复投来产生更多收益。

4.Token

该项目总共有4种代币，分别是APEX、BANA、esAPEX、veAPEX。其中：

APEX 是平台币，也是项目的核心币，项目的好坏直接会影响 APEX 的价格，同时它也可用于质押。

BANA是交易挖.矿的奖励，初始是从APEX 剥离一部分金额生成的，原始比例是1：1000。

esAPEX是特殊币，目前没有赋能，唯一的用途是项目方用来做活动奖励，奖励拿到后可以去vest，线性释放，6个月后完全释放为APEX 。

veAPEX则用于证明你的APEX或exAPEX，另外还具有投票权。

目前，APEX 可以在 Bybit 和 ARB 的 uniswap 内现货交易，BANA 可以在apex网站内进行现货交易，但因为是ERC主网，所以Gas相对较高，这里大家需要额外注意下。

另外，据说 ApeX 这个项目与Bybit的关系特别紧密，堪称亲儿子。总之，这个项目未来的发展前景目前看起来还是比较可期的，而且现在参与的人也不多，我们可以保持关注。

好了，以上就是今天通过「话李话外」分享的全部内容。我们最后再来一起小结和回顾一下吧，本文主要介绍了几个Perps领域的项目，他们分别是TigrisTrades(TIG)、UniDex(UNIDX)、ApeX Pro(APEX)。希望今天的分享能够对大家有所帮助。

本文特别鸣谢：Flowslikeosmo、0xTHades、Senka(封面设计)

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