Web3二级市场投资交易分享
作者：Jialin
1.如何看待加密资产？
广义：
基于区块链技术的链上资产（技术角度也叫：token资产）
狭义：
Token / 代币（erc20，加密货币 / 虚拟货币）
NFT（erc721, erc1155, erc6551等）
SBT（不可转移的nft）
投资心理素质建设
承受波动
如何看待资产泡沫 - 周期
2.如何发现和筛选优质二级资产？
2.1 建立优质信息源
1）利用好推特（前沿广度信息获取）
如何利用推特，发现加密货币的投资机会？
使用 Twitter 列表
将关键个人和帐户放在通知上
收藏推文（养成将好的推文/文章加入书签的习惯，这样你就可以在以后阅读它们）
你每天的时间、精力和注意力都是有限的，不要100%地依赖自己去寻找alpha。要通过靠谱的信息网络帮你寻找新的alpha。
2）链上数据网站（基本面数据获取）
链上数据动态：
热点链上行为 https://ultrasound.money/
defi/交易量数据 https://defillama.com/
smart money动态：nansen、Messari
机构的portfolio动态
……等
3）优质研报/研究文章信息源
Paradigm：https://paradigmresearch.medium.com/
Arthur：https://medium.com/@cryptohayes
Messari https://messari.io/research
Mint Venture：https://research.mintventures.fund/
IOSG：https://iosg.vc/#research （及公众号）
LD capital：https://ld-capital.medium.com/
Token Insight：https://tokeninsight.com/en/research
2.2 基本面研究
基本面研究模板：
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1y3UoD5phI9MGKY6hmdG3IGzq1E7i6rMoPAfsC3DiPHU/edit#gid=0
2.3 进阶分析
项目核心特点
团队构成、实控人风格
项目所在垂直领域的现状和潜力（它在使用、估值、炒作等方面的竞争是什么）
社区和核心受众风格
整个加密市场和更加宏观环境的演变
基于基本面研究，综上上述多个维度的推演，最终决定在什么时候、以什么频率散出手中的筹码。
2.4 机会发现
1）降低噪音和干扰
一定要看一手信息，尽量不要去消费二手信息，尤其是在这样一个信噪非常大的加密行业。
不要过于相信各种微信交易群和Alpha Group，以及各种推特上流量KOL，大部分信息都是情绪化的噪音，反而会干扰独立思考和判断。
2）了解前沿技术和叙事
以太坊开发者大会
以太坊社区大会
其他行业内著名会议
3）发现好的idea
高质量捐赠（grants）平台：https://www.gitcoin.co/
高质量的黑客松平台
4）关注鲸鱼/机构的portfolio及变化
5）关注社区型创新项目
Web3 领域目前有一个趋势：几乎每一个主流应用都会逐渐催生出至少一个社区版本的竞品（普通人的alpha机会）
3.交易策略参考
3.1 关于周期
区块链和Web3技术成熟度曲线（Gartner曲线）：
1）敬畏行业牛熊周期对投资影响
2）搞清楚热点叙事周期有多长，什么时候该退出
3）中长期策略会更容易，短期市场的反人性很难超越
认清你在参与交易的哪个阶段？
概念/叙事初期炒作（第一波泡沫）
初步应用落地的炒作
泡沫破裂后的筑底阶段
跨越周期的长期投资
其他
3.2 关于叙事
加密货币是一种「叙事」游戏。但叙事不断变化，叙事趋势也在不断演变。
快速概念/赛道认知：defi、nft、gamefi、lsd(Liquidity Staking Derivatives)、rwa、layer2 等等
项目介绍/愿景
meme 模因文化/梗：doge、pepe
3.3 关于交易经验参考
交易的本质就是交易波动
新手重价，老手重量，高手重势
买在无人问津时，卖在人声鼎沸时
追涨杀跌、全仓进出永远是大忌，下跌分批建仓，比追涨风险更低。
如何判断炒作正在消失？（退出信号）
出现大量研报的时候
知名标的，出现大利好的时候
圈外人大量涌入的事后
聪明的资金/鲸鱼的动向（表演结束之后他们就会开始转移）
TVL 开始规模下降（激励措施耗尽的时候，TVL 就会开始下降）
熊市本金很重要！
摈弃噪音，长期主义视角看待行情
以长期主义的视角来看待每天不停地波动的行情。有时候懂得休息比关注市场要难得多，试想一下你满仓的时候市场突然暴跌，或者空仓的时候突然跳涨，心态不好的人很容易追涨杀跌。然而从长期投资者的角度，这些上下波动不过是走向牛市前底部的震荡罢了，很可能他们都已经在最低点区间建仓，而适当离开市场正是不惧波动的一个好方式。
3.3 风险管理
首先，投资只用可以用来投资的钱参与，不要拿生活费来投资，更不建议卖房梭哈！
这是一个很早期的行业，行情波动很大，风险很高！！！
1）仓位管理
第一：不要满仓操作，始终保持一定比例的备用资金
第二：分批买入和卖出，降低风险，摊薄成本，放大收益（往下分批买入和往上分批卖出的优势就是，你比别人的均价更低，收益更高）
第三：在市场处于弱势时，应轻仓持有，熊市最好不超半成仓。强势时可适当重仓，牛市建议极限仓位在8层，剩余20%短线或备用金应对意外发生。
第四：随着行情变化，应做出相应仓位调整，适当加仓减仓
第五：行情低迷时，可短期空仓等待机会来临。
2）控制自身的贪婪和恐惧，保持情绪稳定
非理性的仓位管理（重仓或者集中性持仓），很容易牵引情绪做出不理智的操作。
节制欲望！
3）忠告
珍爱生命，远离合约！
倾家荡产四大捷径:
追涨杀跌
期货杠杆
融资融币
短线神操作
4.当下二级市场热点和机会
4.1 当前现状
仍然在熊市周期，行业缺乏叙事逻辑，受宏观和政策影响大
行业分享和输出频率大大降低，space参与人员很少
流动性缺乏，做交易很难
4.2 当前热点
RWA（real world assets）
LSD/LSDFi/LSTFi
erc 6551 NFT
4.3 未来半年至一年内机会
1）以太坊坎昆升级（eip4844）: 以太坊性能预计提高十倍
LSD/LSDFi
可以有较高日活的创新应用出现
arbitrum 与 op 机会
2）Scroll 、 ZKS等zk系列layer2主网上线
3）mpc钱包、AA钱包会逐渐形成统一标准，在layer2上开启mass adoption萌芽
4）上个月有很多现货etf申请，明年第一季度SEC要给答复，如果有通过，可能打开了合规资金渠道，给行业带来更多流动性，可能有一波行情（不排除牛市开启）
5.常用辅助投研工具
钱包资产查看工具：Debank https://debank.com
以太坊链上查询工具：Etherscan https://etherscan.io
Gas查询 与 以太坊gas燃烧详情（EIP1559） https://ultrasound.money
DeFi / 链 / 项目数据 / TVL查询:
defillama: https://defillama.com
token terminal: https://tokenterminal.com/
项目链上数据仪表盘： https://dune.com/browse/dashboards
DEX看K线工具：DexScreener https://dexscreener.com/
全球最大的中心化NFT二级交易平台： https://opensea.io/
IDO/IEO/ICO 信息聚合平台：https://cryptorank.io/upcoming-ico
融资查询：
https://www.cypherhunter.com/en/