三分钟读懂全链稳定币 USDV:如何运行?有何创新?

Foresight News
2023-11-30 12:19
发布于 Mirror

底层资产完全由短期美债代币支撑,运用「价值归因」算法 ColorTrace 来实现社区驱动型增长,全链稳定币 USDV 将给行业带来怎样的变量?

撰文:Karen,Foresight News

如何将高流动性、低风险的短期美债引入链上,不仅是 RWA 的典型案例,也是稳定币领域在探索的价值洼地。

Tether 三季度报告显示其投资了高达 726 亿美元美债,占到了其总储备金的 84% 以上,相比之下,2021 年时这一比例还不到 3%。这一策略转变反映出稳定币越来越倾向于加强与真实资产的背书,从而增强稳定性、流动性以及韧性。而最新推出的全链稳定币 USDV 则是将背后底层资产完全设为短期美债代币,以维持稳定币生态系统的流动性和稳定性。

USDV 是什么?

USDV 由致力于发展稳定币生态系统的非营利组织 Verified USD 基金会推出,是一种价格与美元 1:1 挂钩的稳定币,背后底层资产则完全由短期美债代币 STBT 支持。

STBT 由 Matrixport 集团下 RWA 品牌 Matrixdock 于今年 2 月份基于 ERC-1400 标准发行,由 6 个月内到期的美债提供全面支持,专为合格投资者提供链上赚取无风险美国国债收益率的机会。1 STBT 相当于 1 美元的基础资产净资产值(NAV),利息通过每天 Rebase 持有者的余额来分配。截至撰稿时,STBT 供应量达到 1.1 亿枚以上,其需求显而易见。

USDV 采用 ERC-20 标准,底层资产不仅可以在链上进行验证,并且具有实时的铸币和赎回途径,来确保 100% 的抵押品支撑以及关键的稳定透明性。

此外,USDV 与 LayerZero 的全链可替代代币(OFT)标准集成,是一种真正的原生全链稳定币。USDV 还运用 LayerZero 发明的价值归因算法「ColorTrace」,通过公平透明的方式为推动其稳定币发展的贡献者共享储备资产产生的利息激励,从而驱动其稳定币系统形成健康的良性循环效应。

也就是说,从用户角度来看,由于 USDV 储备是相较稳定的现实世界资产,能够在任何时间以 1 美元的价值交易或持有 USDV,将 USDV 用作抵押或提供流动性,甚至用于支付。

USDV 如何运行?

USDV 系统内主要有 Verified Minter(社区贡献者)、USDV 运营商、流动性提供者三个角色,而在其中发挥重要作用的是价值归因算法「ColorTrace」,这也是 USDV 内置公平透明激励机制的关键驱动因素。

从 USDV 的运行方式可以帮助我们理解 ColorTrace 算法原理。首先,有影响力的生态组织可以通过 KYC 申请成为 Verified Minter,KYC 通过后即可成为 USDV 的 Verified Minter,然后可以在 Vault 合约中使用 STBT 作为抵押品来铸造 USDV。Vault 合约还用来维持 STBT 和 USDV 1:1 的挂钩。

Verified Minter 在铸造 USDV 的同时,会分配到一种独特的颜色并着色,以及能够解锁 USDV 转账、赎回以及认领奖励的功能。

流动性提供者带来稳定性并使 USDV 能够按需分配。然后,任意链上的 Builder、DEX、借贷协议、流动性协议、钱包、质押协议均可集成 USDV。所有颜色的 USDV 都是完全可互换的。随着越来越多的用户使用 USDV,Verified Minter 的奖励也将得到最大化。

上述着色是为了直观地标记出铸造它们的生态合作伙伴,从而根据具有相应颜色标记的 USDV 流通量,对生态合作伙伴进行公平透明的激励。

USDV 有何特点和创新之处?

ColorTrace 机制:驱动公平透明激励,组建「自增长」生态

USDV 最大的创新点莫过于采用的如上价值归因算法 ColorTrace ,使 USDV 生态合作伙伴能够公平获得对应的激励。

也因此,USDV 生态合作伙伴有动力去创造更多有吸引力的应用,制定更多的激励措施,进而吸引用户提升生态中 USDV 的流动性,最终形成一种积极的正向反馈循环效应。

也就是说,ColorTrace 机制能够驱动组建 USDV 「自增长」生态,为生态系统的繁荣和可持续发展提供无限动力。

层层落实,确保稳定、安全和透明

USDV 也将稳定安全视为重中之重,不仅把稳定币的底层资产全部设为高流动性、低风险的短期美债代币 STBT,并且已将 USDV 开源智能合约经由 Paladin、OtterSec 和 Zellic.io 的第三方审计。

此外,得益于初始储备资产 STBT 每日储备证明、链上可实时监控、ColorTrace 操作具有的最终确定性,来确保 USDV 的安全透明。

为了限制 USDV 在极端情况下受到底层资产技术问题的影响,在资产的铸造和赎回过程中安装了速率限制器,即,在一定基础上限制了每秒的铸造和赎回数量,从而在最大程度上降低受到的影响。

全链支持,无缝使用

此外,USDV 原生集成了 LayerZero 的全链可替代代币(OFT)标准,用户能够在多个网络中无感、无缝使用任何颜色标记的 USDV,从根本上避免了跨链碎片化问题。

在发布初始 USDV 就支持以太坊、BNB Chain、Avalanche、Arbitrum 和 Optimism 主流网络,之后有机会扩展到 LayerZero 支持的 40 多个网络。

USDV 前景如何?

在发布之初,USDV 就受到了 23 个行业领先的 CeFi、DeFi 和 GameFi 贡献者的支持,包括 Animoca Brands、Bitget Exchange、Curve Finance、Beam by Eco、Frax Finance、LayerZero、 Matrixport、Maverick Protocol、Stargate Finance、SushiSwap、Trader Joe、Wintermute、Wombat Exchange、WOO Network 和 zk.Link 等。

可以发现,USDV 支持者和采用遍布 CEX、资产管理、托管、DEX、LP、AMM、DeFi 协议、OTC、基础设施、钱包、支付等各个领域,而后随着 USDV 的进一步采用,有望解锁更广泛

更深入的应用场景,并进一步增强市场接受度。

除此之外,USDV 将超越传统稳定币的范畴,驱动稳定币范式从中心化模式转变为社区驱动型增长。Verified USD 基金会的目标是培育一个协同生态系统,在其贡献者之间公平分配价值。USDV 的这种激励机制将推动贡献者和平台共同实现 USDV 的可持续发展。

USDV 稳定币的引入为市场参与者提供了更多选择,增强 DeFi 和稳定币生态系统的韧性和促进资本流动。USDV 也将成为打通 DeFi 和 TradFi 间壁垒和架起沟通桥梁的关键突破点,为传统金融和 DeFi 带来更广阔的发展空间。

综上,底层资产由短期美债代币支撑的 USDV 通过运行机制的层层传导、环环相扣,再叠加全链支持,以及通过 ColorTrace 算法的公平激励机制,或将推动整个稳定币行业向着更加开放和创新的方向迈进。

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