SparkDAO行业周报07.04丨数据分析+机构动向+行业创新

SparkDAO
2023-07-04 10:03
发布于 Mirror

SparkDAO是一支专注在数字加密领域的投研小組,成员分布在全球。我们热衷于挖掘数字加密领域的底层逻辑和前沿赛道。欢迎关注我们的Twitter:SparkDAO_io

数据分析

1.Beosin发布2023年上半年Web3区块链安全分析报告

报告显示,Web3 领域黑客攻击事件的总损失金额较 2022 年有了大幅度下降。2022 年上半年攻击总损失约 19.1 亿美元, 2022 年下半年约 16.9 亿美元,而 2023 上半年该数值下降到了 4.7 亿美元,并且其中约有 2.15 亿美元的被盗资产得以追回。黑客攻击呈现大幅放缓趋势,促成这一现象的主要原因有:全球监管体系的逐步完善、执法力度的加大、项目方安全意识的提升、混币器 Tornado Cash 被制裁、AML 反洗钱技术和程序的完善等。另外,也出现了依靠社区力量,通过链下情报对黑客身份进行定位并迫使黑客返还的案例。

从被攻击项目类型来看,DeFi 依旧是被攻击频次最高、损失金额最多的类型。85 次 DeFi 安全事件总损失金额达到了 2.92 亿美元,占总损失金额的 62% 。

从链平台类型来看,75.6% 的损失金额来自 Ethereum,约 3.56 亿美元,居所有链平台的第一位。

从攻击手法来看(按根本原因进行统计),最频发、造成损失最多的攻击手法为合约漏洞利用。60 次合约漏洞事件造成损失 2.64 亿美元,占所有损失金额的 56% 。

从资金流向来看,约有 2.15 亿美元的被盗资产得以追回,占所有被盗资产的 45.5% 。另外约有 1.13 亿美元的被盗资产转入了 Tornado Cash 和其他混币器。

从审计情况来看,被攻击的项目中,约有 49% 的项目没有经过审计。

与黑客攻击事件较 2022 年下降的趋势相反的是,对普通用户而言,钓鱼诈骗和项目方 Rug Pull 事件在 2023 年上半年更加频发。据不完全统计,这两类事件涉及总金额达到了至少 1.84 亿美元。由于钓鱼门槛技术的降低(例如可以通过一些渠道向钓鱼团伙购买恶意工具包,赚取利润后进行分成),导致 2023 年上半年钓鱼诈骗事件大幅增加,成为威胁 Web3 用户安全的主要原因。

2.自 2020 年以来,52% 的财富 100 强企业已经开始实施加密、区块链或 web3 计划

The Block 的研究团队与 Coinbase 合作,研究了美国最大公司和知名消费品牌的加密货币和区块链投资及产品计划的趋势。报告发现,自 2020 年初以来,超过一半(52%)的财富 100 强企业已经开始实施加密货币、区块链或 web3 计划。自 2022 年初以来报告的《财富 100 强》计划中约有 60% 处于启动前阶段或已经启动。

此外,自 2020 年以来,科技、金融服务和零售领域的公司在 web3 采用率方面处于领先地位。2023 年上半年,零售业采用率的增长弥补了金融服务公司采用率下降的影响。加密金融服务和 B2B 区块链相关服务等企业解决方案是最常投资的类别,占所有交易的 50% 以上。花旗风投、谷歌风投、微软风投和高盛的加密货币私人投资数量相当于所有其他财富 100 强公司的总和。

NFT 是零售业最近激增的 web3 计划的幕后推动力量,并且正在创造收入。最大的消费品牌从超过 11.8 万名消费者那里积累了总计约 1.013 亿美元的特许权使用费收入。

2023年NFT市场的增长得益于新资金还是旧资金?

根据Eocene Research的报告分析,NFT新增资金主要来源于新实体,而至少部分旧实体投入 NFT市场的资金量在萎缩。旧实体交易量和资金量的占比大致位于 55% -70% 。旧实体是 NFT 市场活跃度的主要贡献者,而场外的新进入者(新实体)是 NFT 市场新增动能的来源。

【注:】资金增量以及新玩家进场并不完全意味着 NFT 市场在蓬勃生长。这是由于大部分增量都聚集于 Blur 上,极大可能是被代币奖励而不是 NFT 本身的价值吸引而来。

3.6月比特币链上NFT销售额超1亿美元,较上月缩水44%

据CryptoSlam链上NFT销售数据显示,6月比特币链上NFT销售额达到110,161,309.36美元,交易量为195,725笔。该指标较5月份出现了大幅下滑,5月比特币链上NFT销售额为195,975,372美元,这意味着6月跌幅达到44%。

行业创新

1.Compound创始人跻身RWA赛道,在以太坊上将美国国债代币化

作为DeFi借贷头部协议之一,Compound 创始人Robert Leshner 开始了新的创业之旅,瞄准了当下的热点叙事——真实世界资产代币化(RWA)。6月29日,Robert Leshner 在推特上宣布了其新公司Superstate的诞生。其使命是创建连接传统市场和区块链生态系统的受监管金融产品。

根据 6 月 26 日向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件,Superstate 将使用以太坊作为辅助记录保存工具,并创建短期政府债券基金,投资于“超短期政府证券”,包括美国国债、政府机构证券等。此外,文件也中强调,本基金不会直接或间接投资任何依赖区块链技术的资产,例如加密货币。

目前,Superstate 已完成 400 万美元种子轮融资,投资方包括 ParaFi Capital、1kx、Cumberland Ventures 和 Distributed Global。

简单归纳,他们致力于购买短期美国国债并上链,用以太坊等区块链做二次记录,追踪基金的所有权份额,并可以直接在链上交易流转。

如果Superstate的这个产品获得批准,那么加密货币富豪们和区块链原生基金将可以在不改变投资组合管理方式的前提下获得美国政府债券的高额回报,毕竟,当前无风险的美国国债收益率已经明显高于DeFi 收益率。

Superstate的愿景是创建一款在 SEC 注册的投资产品,随着时间的推移,该产品将与稳定币竞争,成为加密货币的储备资产和结算选择。

解读:Superstate的链上国债产品是否能得到SEC批准?

目前来看,概率还是比较大的,因为已经有两个相似的产品得到美国监管机构的批准。

Franklin Templeton 推出的「FOBXX」:该基金于 2021 年首次推出,成为第一只在美国注册的共同基金,使用区块链处理交易和记录所有权。

WisdomTree 推出的「WTSIX」:于 2022 年推出的短期国债数字基金,投资于短期美国国债,并用区块链作二次记录。

WTSIX 于2023年1月18日正式发行,费率0.41%,25美金起投,但目前总净值仅为99.36万美元。相比之下,Superstate 的优势在于,创始人有足够多的加密世界富人资源。

此前,Compound Treasury 是帮助链下的传统机构在加密世界套利赚钱;如今,Superstate 帮助加密新贵们在法币世界获利,路径不同,目标一致。

2.MakerDAO的业务重塑:从加密抵押借贷转向RWA

根据makerburn.com的数据,截至6月29日,Maker每年产生的利润预计为7367万美元,创下了过去一年多时间来的最高值。当前的市盈率为8.43,也创下了历史最低值,在DeFi项目中具备较强的竞争力。Maker正从一个古典DeFi项目转向RWA,近期对DSR和ETH、stETH等加密抵押借贷利率的调整将进一步增强Maker在RWA中的竞争力,削弱其在加密抵押借贷中的竞争力。

由于可用于RWA的资金已经不多,这可能也是Maker近期提高DSR的重要原因。如果能借此吸引更多资金,未来在RWA上的投资金额也可能继续增长。

MakerDAO 购买美元国债的意义在于 DAI 可以借助外部信用的能力使其背后支持的资产多元化,并且借助美国国债带来的长期额外收益可以帮助 DAI 稳定自身汇率,增加发行量的弹性,并且在资产负债表中掺入美国国债的成份可以降低 DAI 对 USDC 的依赖程度,减少单点风险,综合下来是有利于其发展的。

另外,MakerDAO论坛正对更改回购销毁规则的提案进行投票,目前的盈余已超过新规则的上限,若新的规则开始实施,将开始进行回购,对MKR形成利好。

机构动向

1.富达、景顺和VanEck等公司已重新申请现货比特币ETF

富达投资(Fidelity Investments)、Invesco(景顺)、VanEck、21Shares 和 WisdomTree 重新申请现货比特币 ETF,在申请文件中增加了一些新的细节。周五重新提交的五家公司都表示,Coinbase Global Inc.将提供市场监督以支持其资金(此前申请文件未提及)。 彭博社援引一位知情人士称,Coinbase 还将为其他拟议的基金发行人提供各种服务,包括贝莱德、Valkyrie 和 Bitwise。在最近的一份文件中,21Shares 表示 Coinbase 也将提供托管服务,但其他发行人拒绝确认 Coinbase 是否会参与其中。

最近现货比特币 ETF申请文件有一个共同点,就是他们试图在交易所之间达成数据共享监控协议,以帮助 SEC 应对价格操纵(问题)。数据共享监控协议可能是 SEC 在批准现货比特币 ETF 申请时考虑的关键点之一。

除了贝莱德之外,上周Citadel、德意志银行、以及纳斯达克都开始进入加密货币市场,德意志银行向监管申请许可旨在为加密货币等数字资产提供托管服务,纳斯达克对FTX2.0重启感兴趣,富达也提交了现货比特币ETF申请。这些具有美国金融巨鳄背景的机构都选择了熊市入场,CEHV合伙人Adam Cochran指出:“机构熊市入场,这样就可以买到便宜的代币,他们在欺负加密社区、欺负加密行业的草根参与者。”

2.MicroStrategy 以约 3.47 亿美元现金买入 12,333 枚比特币

6 月 28 日,MicroStrategy 创始人 Michael Saylor 表示,MicroStrategy 在 4 月 29 日至 6 月 27 日期间,再度以 28,136 美元的均价买入 12,333 枚比特币,花费约 3.47 亿美元。截至 23 年 6 月 27 日,MicroStrategy 以约 45.2 亿美元的价格购买了 152,333 枚比特币,平均价格为每比特币 29,668 美元。

宏观环境

1.美国5月核心 PCE 数据低于预期,稍微削减对美联储加息的押注

数据显示5月核心 PCE 物价指数年率 4.6%,预期 4.7%,前值 4.7%。美国短期利率期货交易员在美国 PCE 和支出数据发布后稍微削减对美联储加息的押注,数据公布后,美国国债回吐涨幅,美元指数 DXY 短线走高。

2.鲍威尔:预计货币政策将进一步收紧,相信还会有更多的加息措施

6 月 28 日,美联储鲍威尔表示,美联储预计货币政策将进一步收紧,目前还没有进入紧缩领域很长时间,相信还会有更多的加息措施,不排除在连续的会议上采取行动的可能性。

他还称,点阵图显示大多数官员支持再加息两次。政策具有紧缩性,但还不够紧缩。美国的劳动力市场确实在拉动经济。当你越接近目标,就越接近风险平衡。不排除在连续的会议上采取行动的可能性。

要点小结

随着SEC起诉币安、Coinbase事件平息,多家传统机构调整策略(在交易所之间达成数据共享监控协议),重新申请比特币现货ETF,市场再次得到机构叙事的刺激。

Web3 领域黑客攻击事件的总损失金额较 2022 年有了大幅度下降。2022 年上半年攻击总损失约 19.1 亿美元, 2022 年下半年约 16.9 亿美元,而 2023 上半年该数值下降到了 4.7 亿美元。但是,对普通用户而言,钓鱼诈骗和项目方 Rug Pull 事件在 2023 年上半年更加频发。

DeFi蓝筹 Compound和Maker Dao业务转型,向RWA(真实世界资产代币化)领域发展,RWA新叙事是推动老牌DeFi蓝筹强力反弹的主要原因之一。

【注】RWA项目通常基于美债美股、中小企业融资、实物资产的项目上,这些项目主要特点在于:1. 与传统金融机构合作;2. 最大化项目和代币的收益;3. 引入更多的合法第三方参与。这些特点能够部分解决RWA代币化上出现的问题,包括监管、中心化、链上链下身份、资产估值等。

*此处表达的观点和意见作者的观点和意见,不一定反映SparkDAO的观点。每一项投资和交易都涉及风险,在做出决策時,你应该有自己的判断!

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