加密牛市到来之前，还有哪些领域及项目值得重点关注？
按照目前市场的整体形势来看，现在我们应该是依然是处于迷你熊市期间（即今年的5月到12月这段时间）。到年底之前，比特币的价格也许还会有进一步的下探，但 15500 美元应该是本轮熊市的底部了。
我们还是保持之前的观点，在比特币明年正式减半之前，价格应该会测试并大概率重新恢复到 21000 美元左右。明年的第四季度，80% 的机会有可能会迎来新一轮的牛市。
在之前的文章中，我们已经分享过一些潜力项目。那么，在牛市到来之前，还有哪些项目值得被关注呢？今天，我们就针对这个话题，继续来给大家做一期梳理。
1.LSDs领域
Pendle（PENDLE）：Pendle 是一种能够对未来收益进行代币化和交易的协议。通过将生息代币本息分离的方式，让用户可以折价购买相应的底层资产。同时对于收益率交易者，可以通过交易收益代币（YT）来表达自己对生息资产收益率的看多看空观点。最近以来，Pendle 似乎正在走向 RWA 的道路，他们整合了 sDAI (Spark) 和 fUSDC (Flux)，并为这两种 RWA 资产实现了代币化收益，用户还可以通过向两个池提供流动性来获得更高的奖励（目前 sDAI 的年化收益率为 59%）。
Lybra Finance（LBR）：LBR 是一个稳定币协议，它的主要业务模式为抵押ETH或stETH铸造稳定币eUSD，通过LSD的收益回购eUSD实现持有稳定币生息。稳定币的利息来自于ETH质押的利息，所以抵押率越高会造成利息越高的现象，eUSD由超额抵押、清算、套利来维持稳定。前几天，Lybra 还宣布在 Arbitrum One 上推出 peUSD，用户可抵押 ETH 和 stETH 铸造 eUSD 后在 Arbitrum One 上转换为 peUSD，或在 Arbitrum One 上直接使用 wstETH、rETH、WBETH 等铸造 peUSD。
**Lido(LDO)**：Lido是一种支持多条PoS网络的流动性质押协议，能够让用户质押任意数量的代币并赚取每天的质押奖励。虽然目前Lido 面对着不少竞争对手，但现在它依然还在以太坊上占据主导地位。
2.永续DEX领域
MUX Protocol（MCB）：MCB 是一个永续 DEX 聚合器，为用户提供更深的流动性和更低的滑点。同时也是一个多链的原生杠杆交易协议，能够向交易者提供最高100倍杠杆的交易。MCB 近期的发展看起来貌似不错，仅在过去的 3 个月时间里，其交易量就增长了404%，由此产生的费用增加了386%。
dYdX（DYDX）：dYdX是一个去中心化的衍生品交易协议，采用了链外撮合+链上结算的设计，使资金与交易更加安全及透明，同时也保证了较高的性能及响应速度。就在前几天（6号）的时候，dYdX 基金会首席执行官 Charles d’Haussy 表示，会将网络迁移到 Cosmos（ATOM）来实现去中心化订单簿。
GMX：GMX 是一个去中心化的现货和永续交易所，为交易者提供高达50 倍杠杆的资产交易能力。目前在该领域中，GMX 仍占据着领头的位置，尤其是在 8 月初，GMX 的V2版本上线，支持了更多的交易对和更好的预言机环境，保持了自己的竞争力。
3.RWA领域
Realio Network（RIO）：RIO 是一个可互操作的 L1 区块链，专注于RWA 代币的发行和管理。上个月底的时候（8月23日），Realio 的链码也通过了由 Notional Ventures的审计。
Maple Finance（MPL）：Maple 是一种借贷协议，允许大型中心化机构从加密货币贷方借入抵押不足的贷款。上个月的时候，Maple 在在经历了与 FTX 暴雷相关的 3600 万美元贷款违约后已经重返 Solana。
TrueFi（TRU）：TrueFi使用链式信用评分机制向机构投资者提供无抵押贷款。用户也可以将稳定币存入 TrueFi 贷款池，以此来赚取高额利息收入。
4.Real Yield领域
Kujira Network（KUJI）：KUJI 是一个抵押品清算协议，定位为 Cosmos 生态的多链去中心化交易平台。其产品 FIN 创造了一种完全去中心化的交易体验，不再需要通货膨胀激励和机器人，并且完全消除了无常损失的风险。KUJI 也是Cosmos生态系统目前为止我比较看好的项目之一。
Radiant Capital（RDNT）：RDNT 是一个去中心化借贷协议，目前运行于多个链上，使用户能够存入任何主要的数字资产，并跨链借用其他平台支持的资产。
5.Gaming领域
Nakamoto Games（NAKA）：NAKA 是一个成熟的区块链游戏和元宇宙生态系统，为全世界的游戏玩家提供了参与基于区块链的游戏，并通过游戏产生可持续的收入。NAKA 代币其生态系统中所有游戏的核心，会作为游戏玩家参与平台上的任何游戏提供必要的燃料。比如在一款具有代表性的射击游戏中，NAKA 将用于在游戏中获取弹药。
Vulcan Forged（PYR）：PYR是一个加密游戏生态平台，允许玩家通过赢取、出售和升级他们的游戏内资产来赚取加密货币。
TreasureDao（MAGIC）：TreasureDAO 是一个为游戏、元宇宙以及其它类型NFT打造的NFT生态系统，能够为开发者提供工具和资源，以构建、发布和代币化 Web3 形式的游戏。MAGIC是该生态系统的原生治理和实用代币。但最近在网上有MAGIC大户指责TreasureDAO通过OTC半价出售MAGIC，导致了一些MAGIC巨鲸也进行了抛售，导致MAGIC价格产生了一些波动。
6.AI领域
Render（RNDR）：Render 是一个创新的区块链市场，允许用户贡献计算能力来渲染3D项目，并为他们的贡献获得加密货币。RNDR 是该协议的治理和实用代币，提供计算能力以协助GPU渲染和流式3D的用户在RNDR中得到奖励。
Bittensor（TAO）：Bittensor 是一个开源协议，为去中心化的、基于区块链的机器学习网络提供动力，使用户能够协作训练和部署机器学习模型。该协议的 TAO 代币主要是用于奖励参与者的贡献。
SingularityNET（AGIX）：AGIX 是一个AI服务市场，能让开发人员共享 AI 服务、协作并通过其工作获利。
7.Layer1领域
Kaspa（KAS）：Kaspa 使用工作证明机制和Phantom GhostDAG协议，允许高区块率和低交易确认时间。同时，提供了更好的可扩展性、速度和安全性。
Solana（SOL）：Solana 是一个专注于提升网络可扩展性与速度的区块链项目，支持世界各地的开发人员和机构构建去中心化应用程序(DApp) 和市场。
Vega Protocol（VEGA）：Vega 是一个 Web3 原生衍生品协议，也可以形容为是一个 L1 + L2 的混合去中心化衍生品交易所，不同于大多数构建在Layer2 的衍生品DEX，Vega 利用 Cosmos SDK 直接构建了一条属于自己的区块链。同时，它也兼容以太坊和其他区块链，以支持更多其他链上的资产作为抵押品或保证金。
8.Layer2领域
Arbitrum（ARB）：Arbitrum 是一种基于Optimistic Rollup技术的以太坊Layer2 扩展解决方案，旨在解决以太坊上的拥堵和高gas费问题。
Optimism（OP）：Optimism 也是利用 Optimistic Rollup技术来扩展以太坊网络（由于 Opitmism 项目名和 Optimistic Rollup 的技术方法名很类似，所以很多新人容易搞混）。它与 Arbitrum 可谓是各有优点，这个我们在之前的文章中已经有过比较详细的介绍。
9.隐私领域
ATOR Protocol（ATOR）：ATOR 通过链上激励为 Onion Router (即大家常说的Tor、是一个开放源代码的软件程序，它使用户可以保护自己的隐私和安全，免受称为流量分析的常见Internet监视形式的侵害) 赋能，并通过硬件产品促进安全网络中继协议的更广泛采用。简单来说就是，它可以为去中心化网络上的中继运营商提供支持，并加强在线用户的隐私。
Mask Network（MASK）：MASK 是一个帮助用户无缝过渡到Web3的门户，提供的主要功能是对信息传输进行加解密。从根本上讲的话，它算是一种基于以太坊的点对点加密消息传递应用程序。大白话讲的话，它是一个允许用户发送加密消息、加密货币和 DApp 的门户。
10.借贷领域
Maker（MKR）：Maker 是一个基于以太坊的去中心化平台，无需中间人就可以贷款和借款。比较值得一提的是，Maker 目前 47% 的未偿 Dai 是由 RWA 抵押的，且这些金库产为 Maker 贡献了 58% 的收入。
Liquity（LQTY）：Liquity 允许用户以ETH作为抵押提取无息贷款，且贷款以LUSD（一种与美元挂钩的稳定币）的形式支付。
Venus（XVS）：Venus 是一个成本相对低廉的去中心化借贷平台，用户可以通过提供贷款赚取收益，或使用XVS代币以及其它多个币种作为保证金申请贷款。
好了，以上就是今天通过「话李话外」分享的全部内容。我们最后再来一起小结和回顾一下吧，本文主要是梳理了接下来一段时间加密市场中比较值得关注的一些项目清单。希望今天的分享能够对大家有所帮助。如果你还有任何关于区块链领域相关的问题，都可以到社群发起提问，我们一起交流探讨。
本文特别鸣谢：CryptoBullet1、Hercules_Defi、0xTHades
声明：以上内容只是个人角度观点及分析，仅供广大爱好者科普学习和交流之用，不构成任何投资建议。投资有风险，请理性看待，提高风险意识，并遵守所在国家和地区的相关法律法规！