为什么加密市场90%以上的人都是亏钱的？快速寻找潜力项目的四个步骤 - 话李话外 - Medium

昨天在看后台留言的时候，发现一条比较有趣的留言问：最近你项目方面的文章怎么发的少了，而且我发现更新频率也低了，现在两天发表一篇文章，是在忙着赚钱吗？

这条留言我觉得可以公开回复一下，正好也简单说说我目前的一些想法：

第一呢，从数量上来讲，发的并不算少，就以刚刚过去的 2 月份为例，话李话外一共发表了 18 篇文章（其中1篇文章被删除），这些文章中也提及了包括Berachain、Merlin、Pandora、Ronin、Starknet 等至少 60 个项目。

第二呢，大部分我能说且想说的项目，其实在去年（2023年）一年基本都分享过了，如果再按数量算的话，话李话外去年文章中提及的项目没有一千、估计也有八百个了，其中重点谈论的项目至少也有几十个。

第三呢，写文章主要还是基于个人兴趣爱好所驱动，但这种爱好主要也受限于个人的时间和精力，在精力允许的情况下，我也希望能够一天发两篇文章，但现阶段的精力也只能做到两天发一篇文章。

第四呢，因为现在是牛市，我也发现越来越多人在忙着寻找新的财富密码、忙着通过各种途径搞钱，但对于我自己而言，本轮周期中已经囤了一年半左右的大饼，我的个人预期是在 25 年低之前实现 3–5 倍的收益，所以肯定也不会急于这一时，我还是会按照既定的计划，等大饼到了 120000 再想怎么赚钱（分批卖出）的事情吧。另外，虽然目前话李话外这个公众号也能够给我带来一点额外收入，比如广告收入（文章里面的广告都是公众号后台自动生成的广告、我本人不接任何的广告或商业赞助）、微信收款（进互助交流群是有一定门槛的），但这都是属于做自媒体的一种附加或附属收入，这个其实只有很小一部分，肯定也不会计算到我的收益列表里面。

其实很多事情我也是能够理解的，比如大家看话李话外（包括其他的自媒体）的文章，一部分人是抱着学习的目的，希望对这个领域能够有进一步的了解或理解，另外一部分人（可能是大部分人）则是抱着赚钱的目的，希望能够在文章中寻找到一些“财富密码”，并盼着在一段时期内，借此来实现一些个人财富上面的快速积累。但说句实话，光“看”文章就可以赚到钱吗？

几乎所有的金融市场都有周期的规律，加密市场当然也不例外，但每个加密周期中，似乎也只有少数人可以获利，而大多数人则是亏损的。这里面的核心原因是什么呢？

其实说白了，我认为可能还是一个投资心理的问题。

在每个周期中，90% 以上的人在牛市开始时是不会买入的，他们可能会认为现在买入为时已晚，但随着市场的不断上涨和后期的快速拉升，很多人会由于 FOMO 情绪而在 ATH 买入，并在新的下跌过程中选择割肉卖出，因为他们又会认为上涨已经结束。如此循环往复。

在这个投资与心理的交织过程中，亏钱就成了大部分人的最终结果。虽然也有一些老韭菜（比如话李话外）在过去的很长一段时间都在输出自己对这个领域的一些理解、认知、经验、建议和注意事项，但依然还是有很多人会陷入这个亏钱的循环过程中。因为对于大多数人来说，学习往往是一个比较痛苦的旅程，而且在交易的过程中，人性的贪婪与不足往往也会战胜理性和纪律。

但克服这种情况，我目前能想到的大致有两种方式：

一是在不断地失败和学习改进的过程中，通过提升自己的认知，在以后的周期中尽量避免出现上述的问题。

二是有个老韭菜直接带着你，并且帮助你规划好一些，然后每天苦口婆心地盯着你的一切操作。

但现实的情况是，第一种依然是需要时间积累的，所以很多能够赚到钱的老韭菜，基本也都是经历了 1–2 个周期的人，这里我们先抛去运气的成分和特殊背景的成分，免得有小可爱又来给我钻牛角尖。

第二种算是一个捷径，但我还是那句老话，不要轻易相信这个领域里面那些所谓的带单老师和XX分析师，这个领域里面很多对你好的所谓“老师”本质上都是图你兜里的那一点点钱，不管是各种社交媒体也好，各大社区群也罢，几乎都充斥着各种目的的人，虽然我也希望这个圈子里面能够像我们的现实社会一样自由平等公正法治，但这个领域中很多地方还是处于一种灰色地带。

尤其是对于新人而言，投资需要先进行自我学习提升和自我负责，你不能直接把自己暴富的梦想随便建立在别人（尤其是陌生人）身上，如果你随便动动嘴皮问问某某老师买什么币，某某老师基于所谓的专业分析后就可以无私告诉你一个十倍、百倍币，然后你就由此实现几十倍的收益、财富的自由或阶级的飞跃，这个估计电视剧都不会这么拍吧！

当然，可以退一步讲，如果一个人号称有所谓的独门秘籍可以准确判断加密市场加下来的走势，随便就可以靠着交易实现暴富，那么他直接自己蒙着头暴富就好了，还花那么多心思、时间精力带着你这个累赘干个毛线？

或者我们换一个简单的说法吧，现在处于牛市阶段，如果按百分比进度条看的话，我们现在也许正处在 40% — 50% 进度条的位置（个人猜测），比如，你去年（2023年）闭着眼睛随时买几个话李话外文章里面重点提到的那些潜力项目，如果能成功拿到现在，那么目前也基本是可以赚钱的。所以，在一个市场的周期趋势下（利用大周期），所谓的老师号称带着你能赚到钱，这点我也信。但你要说这个老师是靠着自己所谓的独门秘籍带着你赚钱，那么我也不想再多说什么了，只能祝福你永远好运气了。

投资其实是一件非常严肃和严谨的事情，如果你想在这个上面做的长久，那么就需要形成属于和适合自己的方法及策略。在这个领域，不同的老韭菜基本都会有自己的方法，比如（以二级市场现货交易为例）：

第一类：DCA群体，也就是定投群体。此类老韭菜的投资策略一般都相对比较稳，比如他们会在熊市期间坚持去定投大饼或以太，也基本不太在意什么价格的短期波动。他们的核心策略就是熊市坚持定投，然后耐心等待到大牛市分批卖出，赚的是周期的钱（本质上是新韭菜送的钱）。

第二类：K线群体，也就是依靠 K 线去做投资判断。此类老韭菜基本都是划线的高手，有些还会以分析师自居，各种横线、竖线画的 666，什么三角形、楔形、矩形、旗形、钻石形等等一通画。通过这些画法，他们就可以“准确”判断出接下来的涨跌情况，甚至会告诉你具体可以涨到什么位置、跌倒什么位置。当然，任何事物（包括K线、各类数据指标）只要存在就有其存在的合理性和逻辑，这里我不是说画 K 线不好，我个人也会看 K 线。但就投资而言，我还是觉得 K 线可以用来作为辅助参考之一，如果单纯地拿这种东西来指导别人的交易，甚至还通过收费的方式去指导别人，这个似乎就有点不负责任了，当然，这个领域也谈不上责任这一说，都是一个愿打一个愿挨而已。

第三类：投研群体，也就是他们如果决定买某个标的，那么肯定会对这个标的做一些比较细致的研究，包括消息面、基本面、团队、代币经济学、融资情况、竞争对手情况、数据情况等等维度，当然也会同时参考 K 线指标。此类老韭菜的学习能力一般都比较强，大部分也是长期主义、或者价值投资者。

但不论是什么方法策略，在这个领域里面能赚到钱的核心还是需要回归到我们本文开头提到的投资心理问题。

如果换一句比较简单的大白话来说的话，那就是：你需要克服 FOMO。

当然，这句话我是站着说的（站着说话不腰疼），克服 FOMO 说起来很简单，但实际执行起来却是非常有挑战的一件事情，即便是我个人，现在的我也不敢说自己已经完全能够克服这种心理。

但就我个人的经历和体会而言，我觉得在这个领域里面，如果你能够克服上面的这种心理，那么你（大部分人）只需要2–3个周期的机会就够了：在第一次牛市中学习，在第二次牛市中获利，在第三次牛市中实现退休。

而如果你已经经历了 2–3 轮周期，但目前还徘徊在原地，那么我只能说，这个已经不是市场的问题，因为市场确实已经把多次机会给过你了，只是你还没有完全克服上面提到的那种心理。而如果你是刚进入这个领域不久，那么我希望本文能够给到你一点点的启发。

记得在话李话外之前的文章中，我们其实也有提到，熊市是可以花更多的时间和精力静下心来去学习的，但牛市期间，可能需要临时改变一下思路，即把学习思维变成投资思维。因为在牛市期间，整个加密市场情绪高涨，大部分交易者已经不会太关注什么市场基本面的东西了，这时候市场的走势似乎已经变成了人群（群体）心理的一种反映。

在这种市场情绪下，如果你是一名新进入该领域的交易者，那么今天我继续送你几个小结建议（经供参考）：

1.别人害怕时买入

因为每个人的心理承受能力、风险管理能力等都不同。如果你是一名新进入该领域的交易者，那么我的建议是，在项目受到广泛关注之前你可以考虑买入，在项目快速增长时你可以考虑卖出，也就是说，当别人害怕时，我们买入，而当别人开始贪婪和过度兴奋时，我们卖出。

就以大饼为例吧，虽然目前大饼的价格已经涨到了 66000 左右（3月7日），但如果我们按 120000 的预期算的话，未来 1–2 年内依然还有 1.8 倍左右的收益空间，所以，如果大饼接下来出现下跌，跌的越多说明别人越害怕，这个时候只要买入即可（分配买入、不要梭哈）。当然，这里仅以大饼为例，至于那些土狗垃圾币，可能不适合本条策略。

2.底部震荡时买入

很多时候，不少项目都会经历一个比较长期的底部区间震荡时期，这个时期也是该项目代币最萧条的阶段，也是投资者对该项目最失望的阶段，但其实如果是一个一直在保持发展和保持创新中的项目，这个阶段恰恰也是你最好的买入机会。

我们随便用 ATOM 举个例子，去年的一篇关于 Cosmos 生态相关的文章中，我们也提到了该项目的一些情况，并且也对该项目生态在 2024 年的发展预期也比较看好。如下图所示。

而且从价格上看，当时 ATOM 也经历了比较久的底部震荡。如下图所示。所以，如果你当时也对目前的牛市存在预期，并且也看好 Cosmos 生态后面的发展的话，那么在那个区间的任意位置买入（分批买入）并拿住都是可以的。

同理，即便现在已经进入了牛市，如果是那些你看好的优秀项目（土狗除外），即便是现在已经处于相对高的位置横盘整理，那么假如放在大牛市回看的话，现在的位置也许就是相对低位（因为你已经错过了之前更低位的底部区域）的震荡区间呢？

3.严格遵守纪律

话李话外之前的文章中，我们多次提到过仓位管理和投资纪律的问题。很多的时候，一个人没有赚到钱，也并不是因为自己没有买对标的，而是没有严格遵守自己的交易策略和交易规则。

这里再随便举一个短期的例子，记得在 1 月份的时候，我分享了一篇关于粉丝代币话题的文章，文章主要是基于对今年 6 月份欧洲杯的预期，列举了一些相关的币种。而且当时我自己也买入了一点 Chiliz (CHZ)，因为是短期操作（其实我现在一年也做不了几次短期交易），当时买入的价格为 0.09 左右，设定的止盈线是 0.14，但我个人没有设止损线，且定好了计划不管能否止盈都会在 6 月份之前清掉。前几天我严格执行了自己的纪律，在 0.14 左右的时候减了仓，虽然没多久 CHZ 就涨到了 0.16，但与我没关系了，因为我已经按纪律完成了自己的操作。

因为大盘的波动，后面 CHZ 又很快跌回了 0.13 左右，这不是重点，重点让我没有想到的是，那天我突然收到了某伙伴的一条留言，说他当时也买了 CHZ，这几天一直在盯盘，0.16 的时候没有卖，感觉还能涨，但现在一直跌，不知道该不该卖，如果现在卖的话其实还能赚到一些，不卖的话又怕继续跌，所以自己很纠结，问我该怎么办。

于是我问他：当初你买的时候是基于长期目标还是短期目标，如果是长期的话，你设定的止盈目标是多少，如果是短期的话，止损和止盈又是多少。

他回复说：自己不知道，也没有什么计划，当初就是看完文章就直接买了。

然后我又问他：你了解这个 CHZ 吗。

他回复说：之前不了解，看了文章的时候才知道有这么一个项目。

到这里，这个问题其实就比较明确了。这里大家不妨也可以试着总结一下该伙伴的主要问题出在了哪里吧？

最后我留言告诉了他两点：第一，任何的文章（包括话李话外的文章）都不应该成为投资的唯一参照标准，投资是一件比较严肃的事情，如果决定去投资一个项目，至少需要对该项目进一步做一些自己角度的调查和综合了解。第二，现阶段欧洲杯的预期还在，这几天也不着急都卖掉，因为你的成本是 0.09 左右，可以继续拿着，如果是短期交易的话，需要现在去给自己设定一个止盈目标和止损目标，但也不要太贪心，只要 6 月份之前进行减仓即可。

4.快速寻找潜力项目的四个步骤

昨天在看公众号后台留言的时候，还发现另外一条比较“有趣”的留言说：看了你写的不少文章，道理好像是懂了一些，但我没有时间去做太多的思考，也没有时间去做什么调查和投研，我也不再问你具体可以买什么币了，你那边还有没有什么更快更直接的方法或途径能够找到潜力币？

这个问题其实本来我是不想回答的，第一呢，如果是真的看过话李话外的不少文章，那么应该也能够发现，其实之前方法论系列专栏里面的不少文章我都在尝试梳理这个话题，也列举了不少寻找潜力项目的具体工具、方法等。第二呢，这个问题正好也契合了今天文章的主题，投资不是赌大小，任何的投资其实都是一件比较严肃的事情，在你决定去走捷径之前，就应该提前做好这里面的风险管理，越是所谓的捷径，你面临的风险可能会越大。

不过既然有人始终有这方面的偏好（似乎有不少人皆是如此），那么接下来，我就继续给大家重新简单梳理几个快速找到潜力项目（土狗除外）的方法吧。

第一步，进入 CoinMarketCap 或 CoinGecko 平台，通过 Categories 分类列表去发现目前比较热门的叙事赛道，比如AI、DePin、RWA、GameFi、L2、Meme等。如果你相对比较求稳，那么可以重点关注对应赛道里面的头部几个项目，如果你承受风险的能力比较大，那么也可以关注其中的一些低市值项目。

第二步，把你看中的备选项目都加入到观察清单中，在 CoinMarketCap 或 CoinGecko 平台你可以看到这个项目的基本情况，比如市值、发行量、流通量、交易对、简介等。对你选择的项目做完最基本的了解后，接下来你可以再利用 CryptoRank 或 Crypto-Fundraising 这样的平台去查询一下该项目的融资情况。如果一个项目已经获得了 VC 的投资，那么至少它是得了资本的认可的，相对的风险也会小一些。

第三步，通过上面的步骤了解项目，目的其实还是为了买“币”，所以接下来我们可以继续借助 Dropstab 这样的平台检查一下该项目的代币经济学、解锁时间表并简单分析一下它的抛售压力。一般情况下，主流项目的代币在解锁之前、解锁时和解锁之后的短期波动都比较大。

第四步，继续去了解一下该项目的社区情况，这个也可能是不少人容易忽视的部分，但其实我认为则是比较重要的部分，每个项目80%的增长都可能是来自于其强大的社区。直接通过其官网提供的对应入口去加入社区了解即可，比如推特（X）、Dc频道等等。

或者，你可以利用一些我们之前文章中提到的社交平台分析工具去辅助分析一下，比如alphascan、lunarcrush、twitterscore、tweetscout等平台。

但这里需要额外提醒的一点是，了解归了解，但不要轻易“爱”上一个项目，否则你可能会越陷越深。当然，这里的谈论依然不包括土狗，土狗的增长可能 99% 都是依靠社区，说白了就是建立在社区基础上的各种 CX，这个你自己多长个心眼就行，99.9% 的土狗最终的结局都是归零。

最后，再说一遍我们之前文章中已经提了多次的投资原则，对于新人而言，你在这个领域的投资一定要记住两条：一是保住本金、二是不懂勿碰。

好了，本期的内容我们就暂时先分享到这里，这也是话李话外更新的第 422 篇文章，后面我们会继续给大家带来更多相关的分享，感兴趣的小伙伴可以通过话李话外查看并了解更多内容。

上文涉及数据来源主要是来自于 CoinGecko、Crypto-Fundraising、Dropstab、TwitterScore 平台，对此感兴趣的小伙伴可以自行通过 Goolge 进行查找和了解、群里的小伙伴可以直接查看交流群版文章内的对应来源/引用链接即可。

最后还需要再次提醒的是，本文提及的所有项目与话李话外均无任何利益关联。任何投资行为都是有风险的，你在做决策之前请一定要DYOR（Do Your Own Research）。

注：以上内容只是个人角度观点及分析，仅作为科普学习和交流之用，不构成任何投资建议。加密市场为极高风险领域，请理性看待，提高风险防范意识，并遵守所在国家和地区的相关法律法规！